美光科技季度营收指引大幅超出华尔街预期，重燃市场对AI投资周期的信心，叠加中东局势缓和推动油价回落，亚太股市周四全线走高，美股期货同步上涨。
与此同时，随着美伊和谈取得进展、霍尔木兹海峡恢复畅通，布伦特原油跌破每桶73美元，抹去全部"战时溢价"，进一步提振风险情绪。
市场焦点随即转向周四即将公布的美联储首选通胀指标，5月个人消费支出（PCE）价格指数，该数据料将对美元走势及市场风险偏好产生重要影响。
Betashares投资策略师Hugh Lam表示：
美光的隔夜业绩提醒投资者，内存周期的持久性与更广泛的AI交易将长期存在。尽管市场情绪会随股价剧烈波动而摇摆，但DRAM与NAND双双面临的结构性供应约束，为这些标的至少在2027年前提供了进一步下跌的底部支撑。
美光业绩超预期，AI需求韧性获验证
华尔街见闻提及，美光科技用一份历史性财报狠狠回击了唱衰者：第三财季毛利率飙至84.9%，不仅创公司成立48年来历史新高，更将英伟达、Meta等科技巨头远远甩在身后。
营收414.6亿美元、净利润282.4亿美元双双刷新纪录，盘后股价暴涨14%。更关键的是，美光已与超大型客户签署长期锁价协议，供应紧张或延续至2027年后。
作为美国最大的计算机存储芯片制造商，美光与韩国三星电子及SK海力士一道，是数据中心支出热潮的核心受益者。传统存储芯片及AI系统关键组件高带宽存储器（HBM）的需求持续超过供给，为行业景气度提供支撑。
高通也于同日上调了非手机业务营收指引，将2029财年目标从此前预期的220亿美元大幅上调至400亿美元，进一步强化了市场对半导体行业前景的乐观预期。
野村证券高级策略师Ito Takashi则提示，美光的财报并未消解市场对数据中心过度投资的担忧，AI相关股票料将持续随新闻面剧烈波动。
亚太芯片股全面上扬，SK海力士赴美上市引爆行情
美光业绩点燃了亚太科技板块的反弹热情。
韩国综合股价指数（KOSPI）一度涨逾6%，触发熔断。
SK海力士曾大涨逾10%，三星电子一度上涨超5%。
日经225指数一度涨幅达3%，芯片测试设备制造商Advantest领涨，东证指数（Topix）涨幅约为1.1%。
SK海力士的涨幅还受到其赴美上市计划的直接催化。该公司宣布拟通过在纳斯达克发行美国存托凭证（ADR）募资约294亿美元，发行新股1779万股，预计交易于7月10日开始，但时间表仍可能调整。
SK海力士表示，此次ADR上市将拓宽投资者基础，并使公司在AI技术创新中心美国进一步提升全球影响力。
住友信托资产管理首席策略师Ueno Hiroyuki表示，美光业绩"促使投资者重新入场买入，解释了今日的反弹"。他说：
此前持有多头仓位的人已积累了可观浮盈，因此获利了结等待财报是合理的，一旦确认结果并不差，便选择回补。
油价跌破战时溢价，中东局势缓和释放利好
布伦特原油周四延续跌势，跌破每桶73美元，此前一日已下跌4.3%，彻底回吐自中东冲突升级以来积累的全部涨幅。WTI原油同期跌约1.6%至每桶69.19美元。
油价下跌的直接导火索是霍尔木兹海峡通行条件的改善。
数据显示，在美伊双方同意开放该水道后，至少20艘满载合计3500万桶原油的油轮已驶离该海峡。
美国能源部长Chris Wright在纽约的一场会议上表示：
伊朗将不再具备关闭霍尔木兹海峡的能力。
油价回落对亚洲市场是双重利好。既直接降低进口成本压力，也改善了整体风险情绪。不过，强势美元在一定程度上抵消了低油价带来的正面效果，对亚洲货币形成压制。
PCE数据成下一风险，美元高位震荡
市场目光已转向周四公布的5月PCE通胀数据。
道琼斯调查显示，经济学家预计整体PCE环比上涨0.5%，高于4月的0.4%；同比涨幅预计达4.1%，亦高于前值3.8%。核心PCE（剔除食品和能源）预计环比增长0.3%，同比增长3.4%，均高于4月读数。
美联储主席Kevin Warsh主持首次议息会议后，市场一度涌现出对近期加息的押注。周三美债出现反弹，加息预期小幅回落。
周四亚太时段，10年期美债期货收益率小幅基本持平。
AT Global Markets首席市场分析师Nick Twidale表示，PCE数据"将对市场产生重大影响"。他说：
若数据接近预期或高于预期，美元将进一步走强，当前积极的风险情绪也可能受到打压。
此外，美元走强令黄金承压，现货金价跌至约3983美元/盎司，再次跌破4000美元关口。
现货白银下挫超1%，报56.78美元。
