金吾财讯 | 港股全日表现分化，恒指午后跌幅有所收窄，截至收盘，恒指跌0.63%，国企指数跌0.62%，恒生科技指数涨1.8%。农夫山泉(09633)跌8.41%，老铺黄金(06181)跌5.30%，蒙牛乳业(02319)跌4.34%，海底捞(06862)跌4.24%，百威亚太(01876)跌4.24%，中信股份(00267)跌3.78%。涨幅方面，联想集团(00992)涨8.18%，中芯国际(00981)涨5.42%，百度集团-SW(09888)涨5.08%，舜宇光学科技(02382)涨2.69%，腾讯控股(00700)涨2.28%。光通信板块强势，海光芯正(01191)涨16.24%，长飞光纤光缆(06869)涨6.68%，曦智科技-P(01879)涨6.65%，蓝思科技(06613)涨6.07%，华虹宏力(01347)涨5.39%，鸿腾精密(06088)涨4.87%，剑桥科技(06166)涨4.57%。东兴证券认为，国内光芯片企业有望受益于光互联市场总量增长、硅光架构CW激光器结构性机会、国产份额提升三重机遇；Scaleup网络正转向光互联，CPO生态逐步形成，全球硅光子将从碎片化定制研发转向标准化代工量产模式。国内硅光新材料、无源以及有源器件、以硅光器件设计套件（PDK）、集成测试等厂商有望进入英伟达、台积电供应链体系，加速硅光子国产化验证与量产落地。此外，全球AI应用及数据中心建设快速发展，产能缺口驱动光纤价格持续提升。国内光纤企业具有数据中心特种光纤产能优势，有望显著并持续受益。商业航天板块走高，金风科技(02208)涨7.90%，蓝思科技(06613)涨6.07%，拓璞数控(07688)涨5.41%，航天控股(00031)涨4.48%，钧达股份(02865)涨4.18%，西锐(02507)涨3.43%，大陆航空科技控股(00232)涨1.25%。据央视新闻报道，近日，由中科宇航研制的110吨级液氧煤油发动机力擎二号完成连续长程鉴定试车，全面考核了该发动机的工作可靠性，未来它将成为重复使用火箭“力箭二号”的主发动机。乳业股走低，中国旺旺(00151)跌12.85%，蒙牛乳业(02319)跌4.34%，H&H国际控股(01112)跌4.05%，中国飞鹤(06186)跌3.11%，现代牧业(01117)跌2.97%，原生态牧业(01431)跌1.71%，澳优(01717)跌1.54%。中国旺旺发布了截至2026年3月31日止年度之25财年全年业绩，公司权益持有人全财年应占利润38.37亿元(人民币，下同)，同比下降11.5%；对应每股基本盈利约0.33元，同比下降11.44%；公司年内利润约38.28亿元，同比下滑11.57%。期内，公司全财年收入同比增长3.8%至244.01亿元。整体来看，硬件设备、半导体、电气设备等板块向好；食品饮料、石油石化、煤炭等板块受压。华泰证券表示，除此前已经定价的消费数据等基本面因素外，港股仍受制于缺乏强吸引力主线，在资金面虹吸下从平台震荡进一步转为下行：（1）宏观上，美元指数走强至101以上，对新兴市场普遍形成压力。强势美元下人民币升值影响被稀释，AH溢价指数上行至122%。（2）微观上，资金存量博弈特征明显，腾挪仓位需求导致非AI股从此前不涨变为持续阴跌。此外，韩股上周波动率进一步上升，直接影响了亚太地区资产表现。当前市场演绎已经较为极致，从避险属性的红利股都遭到南向流出压力可见一斑。往后看，反转空间尚未打开，7月初新上市科技股密集解禁或仍有负面影响。配置层面，短期关注高沽空和盈利预期边际改善品种如传媒和创新药，OCI账户可关注跌出“性价比”的高股息个股。