来源：今日行长
6月26日六大行2025年度股东大会悉数落下帷幕。作为第二家总资产破50万亿的国有大行，农行这场大会上一连释放多个信号。
一方面，董事长谷澍再提AI风险与赋能，明确“AI代替的是人的一部分工作”，三年来，农行累计招聘高校毕业生8.4万人，充足的基层一线员工队伍，已经成为农业银行信贷管理的独特优势。
另一方面，行长王志恒对净息差企稳释放积极信号，指出农行一季度净息差仅下滑2bp，但利息净收入同比增长7.6%，并表示，二季度以来农行净息差继续表现出良好的回升势头，预计全年将保持总体稳定。
同时，体量越大，资产质量管理的担子无疑越大。但农行却以三个“最”回应了股东们的疑惑——不良率降幅可比同业最大、逾期率可比同业最优、新生成不良同比增长在可比同业中最低。除此之外，农行还是唯一拨备余额过万亿的国有大行，且是唯一一家逾期不良剪刀差为负的国有大行，资产质量认定标准极为严格。
三年累计招聘高校毕业生8.4万人，将人投向AI难触及的“最后一公里”
股东会前一周，农行董事长谷澍刚刚在陆家嘴论坛上谈到过AI风险。十天之后，相似的议题出现在股东大会上，但角度有所不同——AI来了，银行的人怎么办？
关于AI风险，谷澍表示，金融业大模型应用面临的主要风险包括模型黑箱、模型幻觉、模型自主思考和决策带来的不确定性。对此，行业能做的不是消除风险，而是一方面充分发挥大模型的作用，另一方面清醒认识到大模型的局限性，想办法尽量控制风险。
而关于AI是否会取代银行员工，谷澍在股东大会上给出了更直接的回应，“应用AI赋能业务，并不是说AI可以代替人，它代替的是人的一部分工作。”他进一步解释道，AI应用是为了节省更多的人力资源，去从事现阶段AI做不了的事情，比如尽职调查、贷后走访等。
这段话，放在农行近三年的招聘数据里看更显分量。谷澍透露，近三年是农行招聘规模最大的时期，2023年至2025年，农行累计招聘高校毕业生8.4万人，招聘总量和每年招聘数量均居各金融机构首位，近三年累计接收安置退役军人1422人，在各金融机构中最多。
一边是AI赋能，一边是大规模招聘，农行在解放人力的同时，又将人投向AI难触及的“最后一公里”。
事实上，充足的基层一线员工队伍，已经成为农业银行信贷管理的独特优势。信贷质量管控，特别是普惠零售贷款，离不开客户经理的实地调查。在普惠零售风控体系上，农行坚持线上线下相结合，充分发挥基层网点多、覆盖面广、队伍强的优势，做实线下实地调查，强化岗位监督与责任约束，避免依赖中介做业务。这套线上线下融合的打法，正是农行普惠风控能够持续见效的关键所在。
与此同时，得益于“强队伍”，农行56%的网点分布在县域乡镇，是唯一实现县域网点全覆盖的银行。在推进乡村全面振兴和新型城镇化中，这张覆盖最广的网点网络，正变成农行不可复制的“护城河”。
过去两年降幅同业最小，有信心持续巩固净息差向好态势
如果说AI的问题是“未来会怎样”，那净息差就是“眼下怎么办”。2025年末，农业银行净息差为1.28%。问题在于，在行业整体承压背景下，1.28%之后还能不能稳住？这是股东会上的又一核心问题。
对此，农业银行行长王志恒首先在数据层面给出了回应，截至2026年一季度末，农行净息差为1.26%，较上年末仅下降2个基点，但利息净收入同比增长7.6%；横向对比看，过去两年农行净息差累计下降32BP，降幅同业中最小。
行长王志恒进一步透露，二季度以来农行净息差继续表现出良好的回升势头，预计全年将保持总体稳定。并进一步解释道，主要受益于定期存款到期重定价利好持续释放，以及实体贷款和投资等资产业务持续良好的表现，农业银行具有充分的净息差改善空间和潜力，有信心持续巩固净息差持续向好态势。
简单说，得益于负债资产结构的双向优化，负债端的成本在下降，资产端的收益在改善。从存款端看，到期规模最大的三年期定期存款挂牌利率降幅最高达135个基点；从贷款端看，一季度新发放贷款利率较上年有所回升，个人住房贷款、消费贷款利率已呈现企稳态势。
营收层面的数据也在印证这个判断。自2020年以来，农行净利润增速连续六年领先可比同业，2025年，农行营业收入7253亿元，同比增长2.1%；净利润2920亿元，同比增长3.3%。营业收入已连续两年保持正增长，在可比同业中率先恢复并创历史新高。今年一季度继续在高基数上实现两位数增长。
谷澍在股东会上这样解释持续向好的业绩：“持续良好的业绩表现，从根本上得益于稳健强劲的中国经济，关键在于坚持高质量发展导向，将自身横跨城乡的禀赋优势与经济社会发展有机融合。”
三个“最”答疑资产质量，唯一逾期不良剪刀差为负国有大行
作为第二家资产规模突破50万亿的国有大行，资产质量在股东大会上尤为被关注，一方面，过去五年农行资产质量管控取得了不错的表现，有什么好做法？另一方面，当前行业承压，农行怎么保持？
董事长谷澍给出了几组数字。截至2026年一季度末，农行不良贷款率1.25%，在2025年累计下降3个基点的基础上，一季度又下降2bp，降幅在可比同业中最大。逾期贷款率1.248%，处于同业最优水平，且是唯一一家逾期率较年初下降的大型商业银行；新生成不良同比增长在可比同业中最低，不良生成率（年化）始终保持在1%以下的低位水平。
这组数据中还有一个更值得关注的细节——“逾期不良剪刀差”。农行是唯一一家该项指标为负的国有大行，逾期率低于不良率，意味着资产质量认定标准极为严格，不良确认更为审慎。拨备方面，贷款拨备余额10397亿元，新增349亿元，拨备覆盖率292.55%，拨备余额唯一过万亿。
关于农行守住资产质量底线的核心打法，农行董事长谷澍表示，一是完善信用风险前瞻管控机制，做精做细行业研究和行业政策，前瞻引导信贷投向、把好“准入关”。二是坚持线上线下相结合，发挥基层网点多、覆盖面广、队伍强的优势，打造农行特色普惠零售风险防控新体系，做真线下实地调查，做实岗位监督，强化责任约束。三是科技赋能风控，这是农行提质增效、优化风控模式的关键转型路径。
对于后续走势，谷澍给出了明确预判：二季度信贷资产质量将继续保持良好态势，不良率、不良生成率均保持稳定，逾期不良“剪刀差”持续为负，拨备覆盖率保持稳定。
“以穿越周期的思维统筹量价险效”，一家资产超50万亿的银行，正用务实的行动等待周期的回馈。
责任编辑：曹睿潼