“算力过剩”纯属多虑!花旗预判美股芯片股前景分化:看多美光科技(MU.US)、看淡高通(QCOM.US)

智通财经
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智通财经APP获悉,花旗分析师在研报中表示:“鉴于2026年下半年DRAM芯片价格有望走高,我们将美光科技(MU.US)列入上行催化剂观察名单;同时,由于智能手机销量增长疲软,将高通(QCOM.US)列入下行催化剂观察名单。”

花旗分析师在深入分析半导体行业后表示,任何关于 Meta Platforms(META.US)可能进军云计算业务而引发的“算力过剩”担忧是“反应过度”。

花旗分析师表示:“从根本上讲,人工智能计算需求仍处于供不应求状态,最近AWS EC2 GPU价格上涨了20%就反映了这一点。我们认为,DRAM短缺是当前算力供应的最大制约因素。”

花旗还表示,看好AMD(AMD.US)在下半年实现GPU市场份额提升;同时,德州仪器(TXN.US)有望凭借下半年向英伟达(NVDA.US)供应电源芯片获得上涨空间。

花旗还看好应用材料(AMAT.US),原因是晶圆厂设备资本支出预计在2028年达到2500亿美元甚至更高,而应用材料具备有利的DRAM业务组合,且其估值也低于同行业竞争对手。

花旗分析师补充称,专注于非苹果(AAPL.US)智能手机的芯片市场存在一些风险。据报道,OPPO 和Vivo等厂商已下调了智能手机出货量目标。

周一美股盘前,截至发稿,芯片板块反弹,美光科技盘前涨近4%,高通涨近2%,AMD涨超4%,德州仪器涨超2%,应用材料涨近6%。

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