Jamie McGeever

路透佛罗里达州奥兰多市7月15日 - (link)周三，美国债券收益率下跌，此前6月份美国通胀的最新数据 (link) 表现弱于预期，这缓解了美联储 (link) 加息的压力；与此同时，强劲的盈利表现和潜在的并购活动也支撑了股市(link)。

在今天的专栏文章 (link) 中，我探讨了尽管6月CPI数据出现低于预期的意外，但美联储主席沃什（Kevin Warsh）为何仍不能对通胀掉以轻心。

如果您有更多时间阅读，以下是我推荐的几篇文章，可帮助您理解今日市场动态。

1. 美国生产者价格指数创14个月来最大跌幅；通胀风险仍偏向上行 (link)

2. 中国二季度经济增长放缓至3年半低点，经济失衡加剧 (link)

3. 中国的最新“冲击”、德国汽车业的困境以及欧元/人民币的“高压锅”：多兰（Mike Dolan） (link)

4. 戴蒙领导的摩根大通有望成为全球首家资产规模达1万亿美元的银行 (link)

5. 独家：消息人士称，Stripe和Advent提出以超过530亿美元收购PayPal (link)

今日主要市场动态

• 股市：日本上涨1.5%，欧洲和英国基本持平。标普500指数上涨0.4%，纳斯达克指数上涨0.6%。

• 板块/个股：美国金融股创历史新高，通信服务板块上涨2.8%，公用事业板块下跌1%。PayPal (link) 上涨17%，BlackRock (link) 上涨7%。戴尔下跌10%，SpaceX (link) 跌破IPO发行价。

• 外汇：美元 (link) 下跌0.4%，英镑 (link) 成为G10货币中涨幅最大的，上涨1%。加元 (link) 触及四周高点。

• 债券：美国国债收益率下跌，收益率曲线再次呈现牛市陡化。2年期/30年期利差扩大至95个基点，为六周来最大。

• 大宗商品/金属：油价在震荡交投中微收高。

今日焦点

* 中国危机？

中国最新官方经济数据揭示了北京为何如此依赖出口。6月份国内投资和信贷远低于预期，表明该国的去杠杆化远未结束。第二季度GDP (link) 数据大幅不及预期——增速从5.0%放缓至4.3%，为三年多来最低水平。

若非得益于强劲的出口 (link) （尤其是芯片和汽车），整体增长前景将更加黯淡。北京方面是否应该采取更多措施来提振内需，例如降息或推出大规模财政刺激计划？如果经济低迷持续，政府可能不得不这么做。

* 美国银行状况良好

大多数美国大型银行已公布第二季度财报，可以肯定地说，华尔街 (link) 目前状况极佳。摩根大通 (link)、高盛 (link)、花旗 (link)、美银 (link) 和摩根士丹利 (link) 这五家银行在4月至6月期间的合计净利润超过500亿美元，这主要得益于强劲的交易、IPO承销和并购业务。

大型资产管理公司表现同样强劲，贝莱德（BlackRock） (link) 管理的资产规模飙升至创纪录的15万亿美元。难怪美国金融股正强势上扬，较3月低点已上涨20%，并于周三创下历史新高。

* 符合条件

外国投资者对美国股票和债券的兴趣不减。最新美国财政部国际资本$(TIC)$ 资金流数据显示，5月外国投资者净买入美国资产总额达2,327亿美元，是4月数据的两倍多，创下有记录以来的第三高月度纪录。

其中约一半流向了股票市场，而且私营部门投资者再次几乎包揽了海外对美国资产的全部需求。6月，科技板块的震荡动摇了华尔街，因此值得关注的是，这是否影响了外国投资者的需求。不过总体而言，没有人愿意错过这场由美国人工智能驱动的行情。

明天哪些因素可能影响市场走势？

• 台积电 (link) 财报(第二季度)

• 韩国 (link) 利率决议

• 美国费城联储商业指数(7月)

• 计划发表讲话的美国联邦储备理事会(美联储/FED)官员包括达拉斯联邦储备银行总裁洛根（Lorie Logan）、堪萨斯城联邦储备银行总裁施密德（Jeffrey Schmid）以及副主席杰斐逊（Philip Jefferson）

• 美国企业财报

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