金吾财讯 | 港股早盘震荡扬升，三大指数涨幅均超2%，截止午间收盘，恒指涨2.07%，国企指数涨2.74%，恒生科技指数涨2.91%。中国海洋石油(00883)涨5.63%，阿里巴巴-W(09988)涨5.15%，中芯国际(00981)涨4.36%，中国铝业(02600)涨4.20%，老铺黄金(06181)涨4.11%，药明生物(02269)涨4.00%。跌幅方面，电能实业(00006)跌2.42%，农夫山泉(09633)跌2.32%，中电控股(00002)跌2.12%，新鸿基地产(00016)跌1.39%，长江基建集团(01038)跌1.37%。中东局势持续紧张，石油股集体上扬，中国海洋石油(00883)涨5.63%，中海油田服务(02883)涨4.59%，中国石油股份(00857)涨3.86%，昆仑能源(00135)涨3.23%，上海石油化工股份(00338)涨1.85%。中国银河证券表示，美伊冲突持续升级，美军扩大对伊朗港口、交通节点及军事设施的打击，伊朗则加强对霍尔木兹海峡通行的限制，并扩大对海湾地区美军及相关设施的反击，市场担忧原油出口、油轮通行和成品油运输进一步受阻。与此同时，红海航线风险再度升温，油轮运费、战争保险和绕行成本上升，叠加中东炼厂尚未完全恢复、柴油和汽油市场偏紧，推动原油与成品油风险溢价同步抬升。创新药概念走高，荣昌生物(09995)涨8.13%，同源康医药-B(02410)涨8.05%，药明合联(02268)涨6.75%，康诺亚-B(02162)涨6.55%，歌礼制药-B(01672)涨6.45%，科伦博泰生物(06990)涨6.19%。东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果表示，全面看好医药、消费、互联网、非银金融、新老能源等错杀资产碳基精华的重估行情，现在只是刚开始。平安医药精选基金经理周思聪表示，当前医药各细分板块估值均低于近五年均值，近期创新药反弹是对前期显著跑输的纠偏，上行空间充足。创新药板块已进入成果兑现期，定价逻辑将从博弈偏好改善，切换到“估值、盈利、事件”三重驱动。中国太平(00966)半日涨6.46%，华泰证券表示，中国太平公布2026年中期业绩预增公告，预计1H26归母净利润同比增长85%~95%。根据公司公告，利润增长主要来自保险服务业绩及投资回报同比提升，我们认为后者贡献或较大。二季度权益市场回暖，尤其科技股表现强劲，推动投资业绩大幅改善。负债端，考虑到市场需求仍较强，预计上半年NBV保持正增长。维持“买入”评级。财信证券表示，当前市场处于风格再平衡阶段，该机构预计具备业绩驱动且前期滞涨的“泛科技”方向有望成为7月至8月中旬的阶段性主线，互联网龙头集中分布于港股通（腾讯、阿里、小米、美团合计权重21.9%）。在当前风格切换的背景下，互联网厂商核心业务基本盘稳健，同时在AI应用层的价值尚未被市场充分定价，存在低估空间，港股通有望受益于当前市场风格切换带来的结构性机会。综合来看，港股通短期反弹有望延续，但大概率呈现“震荡向上”的格局，从反弹走向反转仍需等待海外流动性环境的进一步明朗以及AI应用端业绩的持续验证。方向上建议关注AI应用领域及高股息防御板块。