Jamie McGeever

路透佛罗里达州奥兰多市7月20日 - (link) 中东局势不断升级 (link) 最终于周一拖累了华尔街 (link)。此前，投资者曾趁本周晚些时候几家科技巨头将公布财报之机，买入遭重挫的 芯片股；而战争担忧则推高了油价 (link)、债券收益率以及美元汇率 (link)。

在今天的专栏文章 (link) 中，我探讨了韩国以芯片股为主的股市剧烈波动如何波及华尔街。基准股指KOSPI正大幅下挫。美国主要股指能否顶住这股压力？

如果您有更多时间阅读，以下是我推荐的几篇文章，可帮助您理清今日市场动态。

1. 芯片制造商利润大幅增长，但这够吗？ (link)

2. “我喘不过气来”：韩国股市狂热交易暴露融资融券风险 (link)

3. AI芯片热潮能否让ASML成为欧洲首家市值万亿美元的公司？ (link)

4. 中国7月基准贷款利率连续第14个月维持不变 (link)

5. 受燃料价格走低影响，加拿大年度通胀率降至预期以下 (link)

今日主要市场动态

• 股市：韩国-4.5%，日本-4%。欧洲 (link) -0.4%，英国 (link) -0.7%。道指-0.6%，标普500指数-0.2%，纳斯达克指数持平。

• 板块/个股：标普500指数八个板块下跌，三个上涨。医疗保健、材料板块均下跌1%，通信服务板块上涨0.7%。派拉蒙下跌2%，触及17年低点；华纳兄弟探索下跌3.8%，创2026年新低。Global Payments上涨6%，微软上涨2%，甲骨文下跌4%。

• 外汇：美元兑G10货币普遍走强，但兑主要新兴市场货币走弱——巴西雷亚尔、墨西哥比索、韩元均上涨0.5%或以上。

• 债券：英国国债收益率普遍上升，收益率曲线陡峭化约4个基点。美国国债收益率全线上涨4-6个基点。

• 大宗商品/金属： 原油 (link) 上涨1%，布兰特原油重回每桶90美元上方。黄金 (link) 小幅回落，徘徊在每盎司4,000美元附近。

今日焦点

* 每加仑4美元的汽油价

据美国汽车协会（AAA）数据显示，受美伊冲突再度升级引发的全球油价飙升影响，美国汽油均价已重回每加仑4美元以上。正值美国假期和“驾车季”进入高峰期，本就面临经济压力的美国家庭将因此倍感拮据。

这对美联储主席沃什（Kevin Warsh）来说也是个糟糕的时机——他原本以为近期温和的CPI和PPI数据能给他带来一些喘息空间，但这一空间可能会缩小。上周，几位美联储官员——哈马克（Beth Hammack）、洛根（Lorie Logan）、施密德（Jeffrey Schmid）和杰斐逊（Philip Jefferson）——警告称，当前的通胀态势仍指向加息。

* 新任首相伯纳姆

英国迎来了十年内的第七位首相，安迪·伯纳姆（Andy Burnham） (link) 于周一接替基尔·斯塔默（Keir Starmer）就任，并承诺结束这些年的动荡局面。他承诺将带来40年来最大的变革——“新的政治模式和新的经济模式”——这虽是动听的言辞，但能否兑现仍有待观察。

可以肯定的是，伯纳姆已经带来了一大惊喜，他任命前国防大臣希利（John Healey） (link) 担任新任财政大臣。 市场此前普遍预期将由马哈茂德（Shabana Mahmood）出任，因此对希利获任的消息反应略显负面——英镑汇率小幅下跌，10年期英国国债收益率 (link) 当日收盘上涨8个基点，重回5.00%以上。国防预算增加的可能性如今似乎更大，但这是否意味着医疗和福利等其他领域的资金将相应减少？

* 并购相关动态

美国联邦法官周一裁定，派拉蒙-Skydance (link) 必须将其以1100亿美元收购华纳兄弟探索公司的交易搁置数周。此前，以加利福尼亚州为首的各州联盟主张，该合并将对竞争造成不可挽回的损害。法官将于8月3日举行听证会，以决定该交易是否应在诉讼期间全程推迟，而最终裁决可能需要数月时间才能作出。

与此同时，据称PayPal董事会认为，竞争对手Stripe与私募股权公司Advent International提出的530亿美元收购要约 (link) 低估了公司价值 (link)，且该交易还面临监管和融资方面的障碍。但这家美国支付巨头的股价自上周收购消息首次传出以来一直保持着涨幅，这表明投资者认为该交易有望成行。

明天什么因素可能影响市场？

• 中东局势的发展 (link)

• 台湾6月出口数据

• 英国就业与薪资数据(5月/6月)

• 英国新任首相伯纳姆可能发布的政策声明

• 德国ZEW指数(7月)

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