据报道，高盛已创建全新平台，以拓展面向高净值客户和家族办公室的服务——这些客户对快速成长的未上市企业直接持股的需求日益强烈。
根据一份内部备忘录，新成立的“另类投资平台”将高盛现有的另类资产业务与两个新设团队整合在一起。
备忘录显示，新团队专注于对单个未上市企业的直接投资（而非传统的私募股权基金产品），同时协助客户买卖这些股权。
高盛财富管理业务全球另类投资主管克里斯汀·奥尔森（Kristin Olson）在接受采访时表示：“市场对大型成长型科技公司的关注度一直很高，客户希望在它们公开上市之前就能获得投资机会。”
高盛此举顺应了重塑华尔街的两大趋势。一方面，该行多年来持续加码财富管理和资产管理业务，因为这些业务被认为能比投行和交易业务带来更稳定的收入；另一方面，当下最成功的初创企业较以往更久地保持未上市状态，使得早期投资者能够在公众进场之前攫取大部分回报。
奥尔森说：“有些公司上市时估值已达万亿美元。如果你没有在它们成长过程中参与投资，显然就会错失增长周期中很大的一块蛋糕。”
AI热潮推波助澜
奥尔森表示，高盛为高净值客户安排后期未上市企业直接投资已有约20年历史，早期案例包括2012年IPO之前的Facebook，以及后来的SpaceX、Stripe和Canva。但她补充说，客户对这一资产类别的需求持续增长，最终促使管理层决定将该业务独立出来。
奥尔森表示，高盛的目标是帮助客户在那些企业家喻户晓之前就发现其潜力。
她指出，高盛通常不瞄准早期初创公司，而是聚焦于已有成熟产品、可观的营收和较清晰盈利路径的后期阶段企业，追求她所说的风险与回报之间的“最佳平衡点”。
AI投资热潮进一步推高了这种需求。奥尔森表示，除了领先的模型开发商，高盛正越来越多地引导客户投资于支撑AI的基础设施领域，包括数据中心及相关项目。
此番业务发布恰逢高盛公布创纪录的季度营收之后，公司高管多次强调AI相关的活动推动了投行、交易和融资业务的增长。业绩进一步强化了投资者的看法——高盛已做好准备，从AI投资周期的多个环节中受益。
此次调整也正式确立了一个日益壮大的业务方向：帮助客户为其私募投资寻找流动性退出渠道。
通过新设的二级顾问团队，高盛计划拓展一个交易市场，使客户能够买卖私募持仓，同时为希望退出高盛体系外投资的客户提供顾问服务。
奥尔森说：“我们决定把这个业务独立出来，明确作为我们重点发力的方向之一。”
责任编辑：丁文武