恩智浦(NXPI)走弱5.8% 二季度财报优于市场预期 投行对公司增长分歧显著

金吾财讯
Jul 29

金吾财讯 | 恩智浦半导体(NXPI)盘中走弱,报244.02美元,跌5.83%。消息面上,恩智浦交出优于市场一致预期的二季度财报与全年经营展望,但周三盘中股价大幅下挫5%,同行德州仪器(TXN)、意法半导体(STM)同步走弱,分别下跌2.2%,2.6%。多家投行同步更新研报,对公司增长分歧显著。美银维持中性评级,目标价由310美元下调至300美元,核心担忧集中在汽车与移动终端两大基本盘。分析师指出,欧美主流整车厂库存去化节奏缓慢,并未出现同业德州仪器所释放的补库信号,仅国内新能源车市场带动产业链回暖;同时移动业务后续承压,出货量存在同比下滑压力。尽管公司实体AI业务规模已达15亿美元,2026年数据中心业务营收有望突破5亿美元,但相较于同行模拟芯片厂商10%-20%的AI相关业务占比,增量空间仍显不足。富国银行维持持股观望评级,下调目标价至280美元,认为市场此前对汽车芯片复苏预期过高,本次亮眼财报未能兑现市场更强复苏的期待,远期估值上行仍需整车端持续补库数据验证。Needham则保持乐观,维持买入评级、300美元目标价,重点看好数据中心与边缘实体AI长期成长潜力。数据显示,公司2026财年数据中心收入将由去年2亿美元跃升至5亿美元以上,依托Layerscape处理器打入头部云厂商供应链;其二季度实体AI业务环比大增5亿美元至15亿美元,覆盖200余家企业客户,落地汽车座舱、工业视觉、预测性维护等场景,AI处理器营收在工业物联网芯片中占比将翻倍至15%,被视作公司长期增长核心引擎。

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