【主题详情】 　　新型电力系统建设提速，特高压设备行业进入发展黄金期 　　据媒体报道，近日，1000千伏海阳辛安核电送出特高压工程海域段施工进入收尾阶段，山东送变电公司组织工作人员开展线路间隔棒安装作业。该工程为世界首条服务核电送出的特高压工程，2025年6月开工建设，计划2026年10月建成投运。 　　随着“双碳”目标推进与新型电力系统建设提速，我国特高压设备行业凭借完整产业链优势，市场规模持续扩容，技术实力全球领跑，正进入高质量发展的黄金周期。国信证券指出，从产业链价值量看，特高压设备具有技术壁垒高、供应商集中度高的特点，龙头企业凭借技术认证、项目经验及规模优势，有望持续受益。其中，变压器、换流设备、开关设备等环节直接受益于招标放量，具备较强订单确定性。 　　上市公司中，中国西电在输配电设备制造领域具备深厚的历史积淀，技术实力雄厚。以特高压为代表的输配电成套装备技术，实现了多项重大技术突破，设备技术性能指标处于世界先进水平。平高电气表示，“十五五”期间电网投资规模持续增长，将持续带动输配电设备行业需求扩容，公司主营特高压、超高压、高压开关及配网成套设备，市场空间有望进一步拓宽。 　　AI眼镜有望成为AI Agent进入物理世界的高频入口 　　据报道，闪极正式官宣将于8月18举办"好看的不像AI眼镜"新品发布会，发布全新闪极 loomos AI眼镜L1 。 　　华泰证券表示，AI产业正从“模型能力竞争”进入“终端运行与应用落地”阶段，大模型多模态能力成熟，使AI具备“看、听、理解”现实世界的能力。在众多终端形态中，AI眼镜凭借第一视角感知、低行为成本、低打扰接入和全天候佩戴属性，有望成为AI Agent进入物理世界的高频入口。根据WellsennXR，2025年全球AI眼镜出货量约846万台，预计2026年出货量有望达到1600万台(同比增加89%)，2030年达到9000万台。 　　上市公司中，比依股份参股上海理湃光晶技术作为国内AR眼镜光波导模组生产规模最大的供应商，拥有几何光波导核心专利和独家分子键合工艺，已成为头部AR整机品牌的供应商。国光电器于1月份在互动平台表示，公司有AI眼镜在手订单，但目前AI眼镜销售额占比仍相对较小。公司在扩产阶段，积极开展新业务，积极布局AI硬件领域，新客户新项目多点开花。 　　OpenAI全新模型Astra曝光，主打多智能体长周期任务协同 　　据媒体报道，OpenAI CEO Sam Altman在华盛顿向政策制定者和监管机构演示了Astra。OpenAI重点展示了Astra让多个Agent在较长时间内协同工作、解决高难度问题的能力，这类能力可用于复杂项目或高阶数学问题。Astra将成为OpenAI的一个全新模型类别，与Sol、Terra和Luna并列。 　　长江证券表示，当前模型越来越强调能力和经济效率的均衡，效率提高会带来明显的双边效应，供给和需求进一步释放，商业化天花板继续向上；此外从竞争上看，近期北美模型密集发布，迭代和投入依旧没有停止，竞争从模型能力扩散到工作流与数据沉淀，最终看的还是谁能真正率先变成做产品/应用的公司。继续看好下半年模型能力迭代和场景渗透加速带来的商业化继续释放，同时看好以智谱为代表的国产大模型成长潜力。 　　公司方面，南兴股份子公司唯一网络成立专业子公司唯元智创，专注为AI和智算全生态链提供服务，打造MaaS平台对接行业大模型，已启动“AI原生基础设施+”战略升级。福石控股的全链路智能营销平台FlinkAI，整合多种模态的内容创作、智能编辑、媒介管理、内容分发、聚合展示及数据分析等环节，为不同用户群体提供一站式服务。 　　人形机器人产业链上下游正经历向订单兑现的关键切换 　　据媒体报道，浙江人形机器人创新中心有限公司聚焦世界模型与具身智能的前沿探索，致力于研发能够真正落地、服务多场景的人形机器人产品。目前，浙江人形机器人创新中心有限公司的产品已在服装制造、物流搬运、汽车装配、商超零售等多个细分行业实现应用落地。 　　随着特斯拉Optimus V3量产节点临近，以及国内人形机器人与具身智能实景实训专项行动的正式启动，人形机器人产业正从实验室概念加速迈向规模化商业落地。2026年被行业普遍定义为量产元年，产业链上下游正经历从主题预期向订单兑现的关键切换。有分析认为，在此产业背景下，机器人核心零部件与本体制造企业成为关注焦点。这类资产具备典型的重研发、高壁垒属性，其技术迭代以渐进式升级为主，一旦通过头部客户认证，供应链地位较难被快速替代。 　　上市公司中，江苏雷利在人形机器人领域储备空心杯减速电机、线性传动组件、无框力矩电机等产品，正在多家机器人厂商进行送样和客户验证。控股子公司鼎智科技获评智元机器人优秀合作伙伴。五洲新春丝杠产品已对接客户包括 ZJ、小鹏等人形机器人主机厂商，新剑传动等人形机器人零部件厂商。 　　推理侧算力需求快速增长，成为供需缺口的核心来源 　　媒体报道，近日，全球多模型聚合平台OpenRouter发布最新一周AI大模型调用量榜单，排名前五的产品全部由中国企业研发。在全球最大的AI开源社区HuggingFace上，我国开源模型累计下载量居全球首位。 　　开源证券表示，AI大模型从训练向推理加速演进，国内算力需求呈现快速增长态势。随着Agent智能体、多模态大模型的规模化落地，推理侧算力需求快速增长，成为供需缺口的核心来源。中国信通院数据显示，2026年一季度国内AI算力需求同比增长417%，有效供给增速仅128%，供需缺口持续拉大。 　　上市公司中，杭钢股份算力业务处于投入培育期，营收占比较低，公司将通过加快机柜投运、提升上架率等方式持续培育壮大数字产业业务。浙数文化子公司富春云科技在持续巩固富春云数据中心建设和运营的基础上，加速推动算力基础设施升级。杭州富阳数据中心完成省域文化算力赋能中心一期建设，北京富春云已与多家国内领先的科技应用、芯片算力企业签约，携手打造具备万卡算力基础的新一代国产智能算力中心。