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美国南方公司（SO）发债23.75亿美元优化债务结构 超额认购推动规模扩大

金吾财讯
Aug 04

金吾财讯 | 美国南方公司（SO）宣布完成其两期可转换高级债券的定价与超额发售。由于机构投资者认购踊跃，本次私售发行总规模由原计划的21.5亿美元提高至23.75亿美元，交易预计将于2026年8月6日正式交割。根据公司公告，本次发行的可转债分为两部分，均面向符合美国《144A条例》的合格机构买家：1）2026A期可转债：基础规模上调至7.25亿美元（原计划6.5亿美元），票面利率为2.125%，将于2027年12月15日到期。初始转股价约为104.56美元/股，较定价日的股票最新收盘价溢价约12.5%。2）2026B期可转债：基础规模上调至16.5亿美元（原计划15亿美元），票面利率为3.50%，将于2029年9月15日到期。初始转股价约为118.50美元/股，溢价率达27.5%。此外，南方电力还授予初始承销商13天内的超额配售选择权（绿鞋机制），可额外追加购买最多约3.56亿美元的债券。在扣除承销折扣和发行费用后，南方电力预计本次募集资金净额约为23.51亿美元（若超额配售权全额行使，净额可增至约27.1亿美元），拟用于：1）赎回高息旧债：耗资约4030万美元，以私下协商交易的方式回购本金约3.69亿美元、票息为4.50%的2024A期可转债。2）优化资产负债表：剩余资金将用于偿还即将到期的短期债务以及补充日常营运资金，包括对其子公司进行战略投资。

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