更新了8月5日的报导，并更新了图表

Nell Mackenzie/Svea Herbst-Bayliss

路透伦敦8月7日 - 摩根大通在一份被路透看到的报告中表示，由于科技类交易平仓，全球对冲基金7月份回吐了近3%的收益，但今年迄今为止，所有策略的收益仍保持在8%左右。

随着伊朗战事持续，原油价格飙升扰乱了市场，引发7月份芯片股抛售潮及亚洲股市的板块暴跌，而美国科技股指数跌幅超过7%。

摩根大通在周六发布的报告中指出，交易亏损源于投资者对科技股的过度押注；当市场转差时，这种押注阻碍了投机者在更有利可图的价位平仓。

摩根大通表示，7月份初和月末的杠杆率持平，但当月期间出现了剧烈波动；该行补充称，从五年来看，对冲基金的借贷规模仍接近历史高位，但低于过去12个月的峰值。

该行称，多策略基金的表现优于其他基金，7月收盘回报率为负2.2%，而亚太地区的个股精选基金平均回报率为负9.4%。

全球量化股票对冲基金的交易策略较少关注企业的经济健康状况，而更多关注其股市表现，本月平均回报率为负5%。

摩根大通的报告指出，量化对冲基金是其追踪中杠杆率最高的策略，假设杠杆率为450%。

摩根大通补充道，对冲基金在7月抛售美国股票、随后在9月回购的现象正逐渐成为一种模式。

报告称，自2018年以来，对冲基金往往在7月抛售亏损的股票头寸，而今年的“减持”力度仅次于2020年和2022年，为历年之最。

高盛在另一份报告中指出，7月全球个股精选策略遭遇了近四年来的第二大月度亏损，而亚洲个股精选策略则创下了该行有史以来的最差月度表现。

动量策略

摩根大通表示，动量交易——即基于“过往表现优异的股票将继续跑赢大盘，而表现不佳的股票将继续跑输大盘”这一预期进行的交易——是导致7月亏损的主因。

摩根大通表示，从长期角度看，对冲基金在科技股上的持仓比例仍然相对较高，交易规模也更大，但未具体说明时间范围。

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