韩国杠杆ETF监管风暴:金融委员长、总统府政策室长相继遭刑事举报

华尔街见闻
Aug 06

韩国单一股票杠杆ETF引发的监管责任追究持续升级。金融委员会委员长李亿远与总统府政策室长金容范相继遭到刑事举报,举报人指控两人在高风险产品仓促上市过程中涉嫌渎职与滥用职权,事件已从市场争议演变为政治与司法层面的正面交锋。

据韩国中央日报报道,前国民力量党首尔市议员李钟培于8月3日通过国民信箱向韩国最高检察厅正式举报金容范,指控其公开施压监管机构、强行推动单一股票2倍杠杆ETF上市,涉嫌滥用职权、强迫及以威力妨害业务等罪名。6日,李钟培进一步通过"国民申闻鼓"就李亿远涉嫌渎职及滥用职权妨害权利行使等罪名,向大检察厅提交举报书。

上述举报直指监管决策链条的核心环节——举报人主张,涉事产品在选举前夕仓促推出,且疑似跳过了压力测试等必要风险审核程序,最终导致大量投资者蒙受损失。目前,李亿远此前亦已遭警方举报,公民团体"庶民民生对策委员会"同日就李亿远、金容范、李在明总统及金融监督院院长李粲珍向首尔警察厅提交举报,事件牵涉范围持续扩大。

产品上市背景:监管不对称之名,选举前夕之时

此次风波的导火索,是今年5月27日正式挂牌上市的16只以三星电子SK海力士为基础资产的单一股票杠杆及反向ETF。韩国金融当局彼时以消除国内外监管不对称为由批准上述产品,上市时间恰在第9届全国同步地方选举前一周。

举报人李钟培援引金融委员会向国民力量党议员朴成训办公室提交的资料,其中明确载明“未曾就单一杠杆ETF实施或委托进行压力测试”。压力测试是一种假设股价暴跌等极端情形、事先评估金融产品风险性与脆弱性的标准分析方法,通常被视为高风险产品上市前的必要程序。

李钟培主张,李亿远很可能曾指示金融委员会业务部门及高层不要进行压力测试,并称"如果当时进行了精细测试,很可能会得出严重的风险结论,从而导致该产品难以在选举前夕仓促推出"。

举报链条:从政策室长到金融委员长

在举报逻辑上,李钟培构建了一条自上而下的责任链条。他指控金容范今年1月在媒体采访中公开施压,质问"纳斯达克能做到的事,为何在国内不行",并直接指示金融当局推进相关制度研究。金融委员会委员长李亿远随即宣布允许上述产品上市。

李钟培主张,"若李亿远是接到金容范的指示才要求不进行压力测试,则属于违法且不当地行使职权,构成滥用职权妨害权利行使罪",并要求将金容范列为共犯一并展开侦查。

针对李亿远的举报则着重强调其未能履行《金融委员会法》第1条所规定的保护投资者权益、确保金融市场稳定的设立宗旨,指控其在推出单一股票杠杆ETF的过程中有意未履行必要审核程序。

值得关注的是,此次举报并非单一来源。除李钟培通过检察渠道提交举报外,公民团体"庶民民生对策委员会"亦于8月3日就李亿远、金容范、李在明总统及金融监督院院长李粲珍向首尔警察厅提交举报,涉嫌罪名同为滥用职权妨害权利行使。

多个举报主体、多条司法渠道同步推进,意味着相关当事人面临的法律压力正在叠加。目前,检察与警察两条侦查线索并行,事件走向仍有待司法机关的后续处置。对于市场而言,围绕这批杠杆ETF的监管合规性争议短期内难以平息,相关产品的后续命运亦将持续受到关注。

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