智通财经APP获悉，港股市场今日震荡上涨，恒科指延续较好表现。海外映射与产业景气持续验证，国际大厂据报评估国产设备，半导体设备ETF集体走高；地缘局势缓和叠加宏观压力缓解，黄金股ETF表现亮眼。截至收盘，恒生指数涨0.24%，报25915.82点，全日成交额2780.43亿港元；恒生科技指数涨0.97%，报4933.07点。港股ETF方面，按规模排序居前的产品中，盈富基金(02800)收涨0.3%，报26.4港元；南方两倍做多海力士(07709)收涨4.96%，报38.94港元；恒生中国企业(02828)收涨0.52%，报88.54港元。

行业表现

1.海外映射与产业景气持续验证，国际大厂据报评估国产设备，半导体设备ETF集体走高。截至收盘，半导体设备ETF广发(560780.SH)涨9.88%，报1.034元；半导体设备ETF易方达(159558.SZ)涨9.67%，报1.1元；半导体设备ETF国泰(159516.SZ)涨9.53%，报0.701元。

隔夜美股半导体板块集体暴涨，为A股半导体设备板块提供直接的情绪映射。费城半导体指数隔夜暴涨6.6%，连续第四个交易日上涨，其中包括SK海力士ADR大涨逾8%，闪迪、美光科技等美股科技股涨幅均较为显著。中信建投指出，全球晶圆厂扩产和关键零部件供给不足，为国内设备及零部件企业创造了新的出海窗口。国内企业已在刻蚀、薄膜沉积、清洗、量检测、测试和先进封装设备，以及真空、射频电源、流体系统、精密陶瓷和高纯材料等环节形成一定竞争力。

值得关注的是，据8月5日市场消息，韩国三星电子和SK海力士据报正在评估中国中微半导体(AMEC)的芯片制造设备，考虑将其用于旗下中国工厂。消息称，中微公司的设备已被长江存储等中国领先芯片制造商采用，这让三星和SK海力士对其部分系统已成熟到足以进行测试更有信心。东吴证券表示，国内外存储大厂扩产节奏趋同，平台化设备商及核心工艺环节厂商将优先受益于本轮景气周期，国产替代进程亦有望加速推进。

2.地缘局势缓和叠加宏观压力缓解，黄金股ETF表现亮眼。截至收盘，黄金股ETF永赢(517520.SH)涨7.51%，报2.005元；黄金股ETF国泰(517400.SH)涨7.41%，报1.58元；黄金股ETF华夏(159562.SZ)涨7.19%，报2.176元。

美伊谈判取得积极进展，油价回落缓解通胀与加息预期，为金价提供支撑。国信期货认为，短期看，美伊地缘走向仍是核心变量，叠加美联储政策预期摇摆，金银仍缺乏明确单边驱动，大概率维持偏强震荡格局。长江证券则认为，下半年地缘政治影响趋缓、油价与通胀回落，压制因素有望边际缓和；高利率已对美国财政可持续性形成反噬，10年期美债收益率进入4%—5%高位区间后，加息对黄金的作用机制由“机会成本压制”转向“信用反噬驱动”，维持中期看多观点。

机构观点

国金证券观点认为，本轮科技去杠杆已接近尾声，理由有四：一是韩国KOSPI与单股杠杆ETF完成大幅压缩、散户融资回落至4月初水平，筹码出清最剧烈阶段过去；二是沃什"明鹰实鸽"，年内加息概率下降，分母端流动性利空短线出尽；三是微软、亚马逊财报中云需求超预期对冲了谷歌自由现金流担忧，市场开始能够分清良性投入与无效烧钱的区别；四是美伊冲突朝TACO范式降温，能源溢价链条松动。

国金证券表示，但情绪修复不等于普涨重来，AI叙事已经从拼资本开支过渡到考验投资回报的下半场。调整尾声之后，科技的主线将回归分子端验证。大厂Capex的持续性看模型ARR与AI收入对折旧的覆盖，硬件的盈利看供需瓶颈与定价程度，产业链利润还可能在美韩之间受政策再分配牵制。AI下半场的机会，将属于那些真正把算力转化为现金流的环节。

ETF动向

N化工ETF华泰柏瑞(561620.SH)首日上市，收涨2.59%，报1.028元，成交额1.27亿元；基金跟踪中证细分化工产业主题指数，主要聚焦化学制品、农化制品、化学原料等基础化工领域，整体上以化工行业龙头为主。