【解剖大盘】
今天大事比较多，更多体现在中美之间的博弈，股市的态度比较明确，A股大涨，港股小幅上涨0.24%。
特朗普为了中期选举啥招都出来了，其最新表示，周二他的政府与伊朗进行了“非常顺利的谈判”，霍尔木兹海峡将很快开放。但伊朗国家电视台今天(8月5日)援引知情人士消息，伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡船舶通行安排可能达成的协议，并不意味着海峡将立即恢复开放。特朗普掌握了话语权，资本市场都听。油价直接打下来了跌5%。
连锁反应是现货黄金向上触及4100美元/盎司，日内涨0.56%。这次黄金股集体异动，这个原因，应该不仅仅是油价的下跌，更深层次的原因在于中美博弈的加剧。资金在选择避险，中国黄金国际(02099)：预期中期股东应占溢利同比增长约46.4%至53.1%，今天涨超13%；其它万国黄金集团(03939)、灵宝黄金(03330)、智通8月金股紫金黄金国际(02259)均涨超10%。
有色也有刺激：美国将于本月下旬起禁止出口钨废料和回收电池材料。就在不到一周前，美国总统特朗普刚刚正式授权政府部门，允许将具有潜在关键战略价值的材料留在国内。钨在军工应用很广，美方这次在中东弹药消耗很大，急需钨原材料，现在只能从废料里面提取。钨龙头佳鑫国际资源(03858)大涨近10%；电池回收概念的晋景新能(01783)也大涨超13%。相关锂电池个股也走势强劲。
铜期货价格徘徊于历史最高水平附近。数据显示，COMEX铜期货报每磅6.65美元，较5月创下的历史高点低不到1%。江西铜业(00358)、五矿资源(01208)、中国有色矿业(01258)等均涨超6%。
看下中美博弈，昨日市场的光通信好不容易反弹，立马美国这边就传出利空：据知情人士透露，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑人工智能发展的关键基础设施。各种解读就不说了，都知道不可能，属于特朗普的凭空造牌，给9月会谈拿筹码。但对市场实实在在是造成了伤害，因为都担心会突然“卡脖子”，没办法，核心的东西掌握在老美手上。中际旭创(03308)跌超5%。
以前这么搞，基本就忍了，但现在时过境迁，因为一再忍让就会变成无休止的各种制裁。因此，商务部立马就来了反制，包括：加强无人机及其关键零部件、技术对美出口管制，暂停中国强制性产品认证指定机构委托美认证机构实施的工厂跟踪检查，将美国合规性测试公司列入反制清单，对进口打印复印办公设备发起对外贸易国家安全调查，将6家美国实体列入反制清单等。对等反制没毛病，不付出代价不知道疼。其中打印机这块影响较大，国产替代的联想集团(00992)今天涨近6%。
美国搞这么一出，直接刺激国产替代升级，连韩国都在想方设法摆脱被束缚。三星电子和SK海力士正在评估中国中微半导体(AMEC)的芯片制造设备，考虑将其用于旗下中国工厂，引发市场对国产设备从“内循环”替代向“外循环”出海的逻辑重估。如果中微公司(688012.SH)能够进入供应链，将引发市场对国产设备从“内循环”替代向“外循环”出海的逻辑重估。国内芯片制造公司也会加速国产进程，昨日板块聚焦提到的华虹半导体(01347)、中芯国际(00981)、ASMPT(00522)均涨超4%。
硬件方向，昨日就提到的PCB产业链，无疑是目前景气度最高的行业。有机构指，7月基准价：8.5-8.7元/米；8月单月上调1.5-2.0元/米，环比涨幅17%-22%，涨价幅度超过7月(7月涨1.2元/米)。预计至少涨价持续到27年年底。电子布作为PCB链中产能瓶颈最硬、提价斜率最陡环节，近期回调已充分定价外部情绪扰动；当前位置是超跌后最佳布局窗口。核心品种建滔积层板(01888)涨超10%；昨日提到的PCB设备类芯碁微装(09630)再度涨近14%；鼎泰高科(01377)、广合科技(01989)涨超7%。安德利果汁(02218)因为跨界收购PCB厂也涨超9%。
还有一个刺激，接下来英伟达会采取Kyber方案：即拆掉绝大部分铜缆，用一块超大、78层超高精密PCB正交背板做枢纽；GPU托盘垂直90度直接插在这块大板上完成高速NVLink互联，单机柜可以塞144颗Rubin GPU，密度、延迟、散热全面升级。这直接导致PCB单机柜价值量大幅抬升，胜宏科技(02476)Kyber正交背板在快速推进，一旦英伟达认证通过进入量产，那么其估值将显著提升，今天涨超16%。
鸿海近期在声明中表示，预计本季度AI机柜出货量将保持势头，而信息和通信技术产品需求正进入旺季。预计整体运营将实现环比和同比均增长。子公司FIT HON TENG(06088)主营连接器及电缆模组，聚焦5GAIoT与高成长赛道，专注高速连接器及光通讯核心元件开发，并预期云端市场将成为主要增长动力。今天大涨超17%。算力方向的GPU壁仞科技(06082)大涨近13%。而光纤类接下来有招标，长飞光纤光缆(06869)大涨超14%。大模型MiniMax(00100)最新开源模型H3发布后的24小时内，已有超过100家国内外合作伙伴完成Day0适配及接入。作为智通8月金股大涨超10%。
海外Palantir大涨，热度向垂直细分领域扩散，知识图谱成为AI基础设施层的核心组件，海致科技集团(02706)核心业务涵盖三大板块：一是面向金融、能源、制造等行业的知识图谱平台与智能分析解决方案；二是基于图数据库的大数据基础设施；三是融合大模型的企业级AI应用。公司自主研发的图数据库产品已在国内多家金融机构及大型企业实现部署，今天大涨近43%。
8月4日，工信部《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，将于2027年7月1日实施，标准覆盖L3、L4级高阶自动驾驶车辆，建立全生命周期安全管控、人机交互、多维度试验验证体系，明确高阶智驾统一安全准入基线。中长线来看对行业的规范发展有益，但短期刺激有限，只有浙江世宝(01057)涨超15%。禾赛(02525)近期表现活跃涨超3%。
【板块聚焦】
近日，摩根士丹利再次大幅上调了中国人形机器人市场的行业预期，判断该产业已经从技术展示阶段迈入商业化落地阶段，发展速度显著超出市场此前预期。预计2026年国内人形机器人出货量将达到5万台，较此前2.8万台的预测值近乎翻倍；而该行1月份最初给出的预测仅为1.4万台。同时，该机构给出的长期预测显示，2030年中国人形机器人出货量将达44.6万台，对应市场规模150亿美元，2025-2030年复合增速高达106%。
宇树科技于7月30日晚披露科创板招股意向书，计划公开发行不低于4044.6434万股(占发行后总股本比例不低于10%)，8月5日初步询价、8月10日网下申购。预计会带来热度，港股主要品种：卧安机器人(06600)、乐动机器人(01236)、优必选(09880)、来福谐波(03952)、埃斯顿(02715)、速腾聚创(02498)。
【个股掘金】
赣锋锂业(01772)：多元化资源布局海外锂矿产能释放
公司2026年中报预告，归母净利润36.5‑46亿元，去年同期亏损5.31亿，净利最高同比暴涨966%；扣非净利润30‑42亿元，同比大涨429%~560%。贝莱德近期将公司H股持仓从6.67%增至8.62%。
点评：公司上半年业绩表现亮眼，成功扭亏为盈。公司是全球锂业龙头，权益资源量超4500万吨LCE，位居全球前列。2026全年LCE产量：23–25万吨(+30%+)。
海外锂矿产能释放，1)阿根廷Cauchari‑Olaroz(CO盐湖，持股51%)，2458万吨LCE，全球第二大盐湖。产能一期4万吨/年碳酸锂；二期2026环评通过，2027开工。2)阿根廷Mariana盐湖(100%控股)，812万吨LCE，产能一期2万吨/年氯化锂，2025年2月投产，2026爬坡，贡献1万吨+。3)马里Goulamina锂辉石矿(全资)，714万吨LCE，氧化锂品位1.37%，产能一期50.6万吨锂精矿/年。产能与出货高速增长。锂盐产能：碳酸锂/氢氧化锂20万吨+，2026年规划25万吨+；二期2026年底启动，2027投产。4)PPGS盐湖：2026下半年开工，2028投产。
金属锂：全球最大，产能持续扩张。客户有宁德时代、比亚迪、LG、特斯拉等全球头部企业。多元化资源布局，公司布局电动船舶用锂电池、刚果(布)谷马钾肥项目一次性建成200万吨氯化钾产能(预计2027年投产)、吸附提锂技术总回收率达90%以上、硫化锂产线正逐步释放产能等多项进展。公司储能产能新增35–40GWh(588Ah产线Q3爬坡)，全年出货50GWh+，成为第一大利润来源，全球份额提升，贡献30–40亿净利，储能订单排到2027年中，2026年产能已全部签满。
固态电池大规模量产(10GWh级)，能量密度450–500Wh/kg，进入高端车+消费电子，打开千亿空间。储能电芯满产满销，公司1至4月储能电芯持续满负荷生产，产能利用率接近100%，电芯产品供不应求；南昌588Ah产线计划三季度启动产能爬坡，648Ah项目加速推进。订单排期：2026年全年+2027年上半年已签满，新增产能被提前锁定。此外，公司高安全耐低温固态锂电池已向国际知名手机企业批量送样验证。
机构预计锂价在2026年下半年仍有望走强，维持25万元/吨的目标价预测，较目前碳酸锂价格有50%的上涨空间。公司上半年业绩高增，机构看好锂价旺季回升。