分析师:OpenAI 和 Anthropic 或占三大云厂商 AI 收入 70% 以上,数据中心投资高度集中风险凸显

链捕手
Aug 05

ChainCatcher 消息,据科技分析师 Ed Zitron 援引巴克莱、瑞银及富国银行等机构估计,微软谷歌亚马逊三大云厂商的AI收入中,来自 OpenAI 和 Anthropic 的算力支出占比可能超过 70%。具体而言,巴克莱分析师 Ross Sandler 估计 2026 年亚马逊AWS的AI收入中约73%来自这两家公司;瑞银分析师 Stephen Ju 估计2026年谷歌云收入中约28%、2027年超48%来自二者;富国银行估计微软 Azure FY2026 约 23%、FY2027 约35%的营收来自这两家AI实验室。

分析指出,AWS 2026 年非 OpenAI/Anthropic 的 AI 收入预计仅约 85 亿美元,而亚马逊当年资本支出预计达 2200 亿美元。谷歌2026年 Vertex AI 平台收入预计约 283 亿美元,但同期OpenAI和Anthropic的算力支出预计超 356 亿美元。微软FY2026 AI收入约 345 亿美元,同期资本支出约 1159 亿美元。该分析引发市场对AI数据中心过度建设及需求可持续性的担忧,并质疑三大云厂商是否应更透明地披露客户收入集中度风险。目前微软、谷歌、亚马逊均未就此公开回应。

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