TradingKey - 美东时间8月9日，埃隆·马斯克在社交媒体X上力挺网络基础设施巨头Cloudflare（NET）的一项预测。根据预测数据显示，2026年5月，AI机器人产生的互联网流量已首次超越人类，比原预测的2027年年底提前了整整18个月。

Cloudflare预计，五年内机器人流量将达到人类的1000倍，人类在互联网上几乎可以被视为“无关紧要的误差”。

马斯克在X平台上写道：“AI代理产生的互联网流量显然将远超人类使用量，这一点毫无悬念。”他还补充说，唯一能够支持AI所需超高速带宽增长的系统就是星链。

【来源：X】

与马斯克的高调乐观形成对比的是因精准预测2008年次贷危机而闻名的“大空头”迈克尔·伯里。伯里正以前所未有的力度押注AI泡沫破裂。

根据伯里在Substack披露的持仓动向，他维持着对英伟达（NVDA）、美光科技（MU）、Palantir（PLTR）、特斯拉（TSLA）、卡特彼勒（CAT）、应用材料（AMAT）以及iShares半导体ETF（SOXX）的空头头寸。这七笔空头押注中，除英伟达外，其余六笔均已盈利。

上周，伯里又新增了两个做空目标。他以144.63美元的价格做空甲骨文（ORCL），同时以211.77美元的价格做空Nebius Group（NBIS）。后者在过去一年涨幅高达244%。伯里表示，由于Nebius的看跌期权隐含波动率超过100%、定价过高，因此选择直接做空其股票。

【来源：Substack】

伯里的判断在于当前AI芯片巨头的大量需求并非由终端真实客户驱动，而是通过不透明的表外融资安排循环驱动。他警告，大量云计算和AI基础设施公司背负着巨额长期租赁债务，一旦供需周期逆转，这些固定成本将压垮企业。

此外，他还指出，AI基础设施企业可能存在GPU折旧计提不足的问题，从而使账面利润看起来高于实际水平。以甲骨文为例，伯里估计，到2028年公司盈利可能被高估约26%至27%。

伯里还警告，标普500指数创历史新高后，市场可能正在接近“主要顶部”，面临类似1987年的大幅调整风险。

一方是马斯克力挺AI流量将远超人类，另一方是伯里持续加仓做空AI龙头。马斯克的“毫无悬念”与伯里的做空行动形成正面交锋，这场围绕AI前景的多空较量，距离分出胜负尚需时日。

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