【解剖大盘】

今天有宇树科技的巨额申购，还好没有对市场产生冲击，港股今天跳空涨 1.05%。

随着中期选举临近，特朗普已经扛不住了。从上周吹风说美国武器弹药库存不够开始，已经在找台阶下了。美国财长贝森特：霍尔木兹海峡将变得无关紧要 ”并预测“超过 50% 或70% 的能源将改由地下管道输送。看这样子美国已经放弃海峡了。最新消息：特朗普愿意在无核协议的条件下结束战争，只要伊朗重新全面开放霍尔木兹海峡。智通8 月金股太平洋航运（02343）再度涨超 3%。

美国非农数据“爆冷 ”。7 月非农就业人数意外减少 2.3 万人，而市场预期为增加约 8 万人，同时 5 月和 6 月数据合计下修 10.3 万人，近一个季度的就业表现惨淡。CME FedWatch显示，9 月加息 25 个基点的概率已从 57%降至约44%，维持利率不变的概率升至 56%。黄金顺势再起，智通8 月金股紫金黄金国际（02259）再涨超 5%；下游饰品涨势凶猛，8 月 8日，国内多家品牌金饰价格一夜大涨，重返 1300 元/克，其中周生生足金饰品报 1315元/克，周大福报价 1308 元/克，老庙黄金报价 1310 元/克。另据央视财经报道，8 月 6 日深圳水贝市场足金 999 批发报价达 1100 元/克，短短两天上涨近 50 元。老铺黄金（06181）大涨超 12%；周生生（00116）、周大福（01929）、六福集团（00590）均涨幅超 5%。

按照正常逻辑，美联储如果不加息，科技股应该比较友好，但今天硬件端集体走弱，近期反弹势头不错的 PCB 也没有扛住。鼎泰高科（01377）跌超 7%。核心品种中际旭创（03308）也跌近 7%，不过，有报道指韩国投资者买了不少这个品种。 目前，科技的逻辑相对混乱，显示分歧较大。只有联想控股（03396）这种吃到了涨价红利，本周四公布业绩，预计会相当不错，今天涨近 8%。TOKEN 概念走势不错，迅策（03317）、迈富时（02556）均涨幅超 7%。

上周五提到了CXO 类受到AI 的革命性催化，周末全网发酵，最受益核心品种就是所有创新药的上游-智通8 月金股百奥赛图（02315）：公司有两大护城河，1，模式动物销售，公司累计开发约 5000 种基因编辑动物及细胞模型，靶点人源化小鼠超 2000 余种，建成 5.5万平方米模式动物生产中心，支撑规模化供应。2，“千鼠万抗 ”打造抗体货架，该模式可帮助药企跳过早期从头研发，直接筛选可用抗体，同时平行对比多个靶点，提升药物研发转化效率，今天再度大涨超 11%。相关医药沾上AI服务的上游如晶泰控股（02228）、英硅智能（03696）均涨幅也超 7%。

还有药明康德（02359）助攻：美国时间8 月 7 日，美国哥伦比亚特区联邦地区法院就公司提出的初步禁令动议作出裁决，批准公司针对美国国防部 1260H 认定的初步禁令申请。裁决生效后，在药明康德挑战 1260H 认定的司法程序期间，国防部不得执行、实施该项认定或依据其采取相关行动。官司打赢，今天再涨近 3%；金斯瑞（01548）、凯莱英（06821）及底部的翰森制药（03692）涨超 5%。

消费类个股也慢慢有点起色，黄金饰品率先发力，餐饮类小菜园（00999）、颐海国际（01579）等涨超 5%；影视方向，沈腾主演的电影《欢迎来龙餐馆》在 8 月 8 日开启了点映，截至 16 时，该片点映及预售总票房已超 1.33 亿元。出品方大麦娱乐（01060）涨超6%、猫眼娱乐（01896）因《功夫女足》官宣密钥延期，延长上映至 9 月 10 日《功夫女足》今天大涨超 10%，该片票房已破 22.48 亿元，看后面能否达到 25 亿。

国家统计局日前公布最新CPI数据。其中，生猪产能综合调控政策效应显现，叠加部分地区高温、强降雨等极端天气频发推高运输成本等因素，猪肉价格由上月下降 0.8%转为上涨4.1%。德康农牧（02419）、牧原股份（02714）、优然牧业（09858）涨超 5%。

北京 7 日发布通知，明确非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“2年 ”调减为“ 1 年 ”，并适度提高住房公积金最高贷款额度。政策直接扩大五环内刚需客群基数，城六区新房、二手房去化加速；弹性好的是底部跌得面目全非的品种，如金辉控股（09993）涨超 36%；碧桂园（02007）涨近 9%。这些品种只要去化一部分对基本面都会有良性刺激。后续看其它城市的跟进情况，地产中介的贝壳（02423）敏感度也较高，涨超3%。

8 月 7 日晚间，国泰海通旗下国泰君安国际（01788）在香港联交所发布公告，宣布国泰海通金控将采取“协议安排 ”方式，按照每股 3 港元价格收购国泰君安国际除国泰海通金控所持股票外的其他全部普通股股票，以实现国泰君安国际私有化退市。反正到顶就是 3 元，今天国泰君安国际涨 36%算合理，因为有时间成本及不确定性。券商的合并重组也好，私有化也罢，核心就是想做大做强，但现实缺不理想，因为合并涉及到很多问题，并非一定就会更强，先解决好内耗、再如何高效整合，根本性问题在于同质化内卷太严重，而且基本业务都缩在国内，对标华尔街巨头，面对的是海量的全球资本，完全不在一个量级。券商股的行情除非是大牛市，否则就和周期股差不多。

【板块聚焦】

8 月 10 日讯，国家发展改革委、国家能源局印发《煤炭工业发展“十五五 ”规划》。核心要点，1）能源安全兜底：煤炭仍是新型电力系统稳定器、应急保供核心，不搞运动式减碳；明确煤炭消费十五五达峰、软着陆有序减量；2）供给侧集中化：淘汰全部落后中小煤矿，2030 年大型现代化先进煤矿产能占比提升至87%；产能向山西、内蒙、陕西、新疆、云贵五大保障基地集中，五大基地产量占全国 80%以上。3）产能严控置换：新增煤矿产能严格执行置换、统一纳入产能一本账；同步建设 1 亿吨/年以上产能储备，完善政府+企业煤炭储备体系，平抑煤价波动。

把煤炭纳入国家战略层面进行合理规划，有利于国家能源结构的稳定，煤炭在当下依然是能源的主力。主要品种：首钢资源（00639）、力量发展（01277）、中国神华（01088）、中煤能源（01898）、兖矿能源（01171）、兖煤澳大利亚（03668）、MONGOLMINING（00975）。

【个股掘金】

潍柴动力（02338）：英伟达巨资押注AI电力基建 数据中心备用电源订单爆发

英伟达 30 亿美元押注AI 电力基建，北美缺电持续演绎。公司 2026 年一季度营收 625.63亿元，同比+8.87%；归母净利润：30.85 亿元，同比+13.83%；毛利率 6.37%，同比大幅抬升。2025 年度 A 股现金分红，向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 3.74 元（含税）。

点评：此次英伟达大手笔押注AI 电力基建，凸显电力紧缺，需要未雨绸缪。当前 AIDC 发电业务高景气持续催化，行业需求爆发。潍柴动力 AIDC 柴发已成为利润弹性最强业务，相关利润占比有望从 20%提升至 40%以上，贡献 70%以上业绩增量。公司重卡发动机、变速箱国内市占率常年第一， 自主研发的全球首款国六重型氢内燃机认证信心。高热效率柴油发动机全球领先，柴油机本体热效率四年四次打破世界纪录，天然气重卡发动机市占率51.8%，气价下行周期弹性极强 。公司大缸径发电设备独家技术优势，AIDC 数据中心柴发启动加载能力 83%，较海外竞品高 22%；9 秒快速启动适配AI机房严苛供电标准，拿下OpenAI星际之门等全球顶级算力中心订单。矿卡、农机、工程机械发动机打破海外垄断；12M25 大吨位矿机发动机、 甲醇非道路发动机国内市占率第一；矿山、海外基建持续拉动大额批量订单 。

公司产能规模碾压同行，国内五大发动机基地，年产百万台发动机、两万台发电机组；大缸径产线扩建后产能翻倍，可承接全球批量AI机房大额订单，交付速度行业第一 。全球并购技术协同，公司收购德国凯傲（叉车全球第二）、法国博杜安（大缸径发动机）、博杜安品牌切入北美高端市场。公司国内外算力中心批量长单，北美、国内头部云厂商持续追加，2026 年新增多条大型数据中心框架采购协议；M55 大缸径产线扩产，订单排产至 2027 年。AIDC 数据中心备用电源订单爆发，北美算力机房缺电，潍柴 2.5MW燃气发电机组拿到海量海外订单；2026 年 AIDC 发动机出货目标 3500- 4000 台，2027 年上调至 6300 台。SOFC 固体氧化物燃料电池产能：2026 年 30MW→2027 年 200MW（暴涨 7倍），主攻海外AI 数据中心低碳电源。新能源重卡全国批量交付，8 月最新：山西、云南、江西、四川长途干线新能源重卡大批量交付； 自研 CTB 刀片电池（300-800kWh），三电系统全部自研，新能源动力营收同比翻倍增长。公司是传统重卡龙头，高分红、千亿级在手订单，公司SOFC 二期产线招标启动、控股股东 2 亿至 4 亿元 A 股增持计划仍在实施期内，叠加分红股权登记日8 月 12 日临近，多重因素共同提振市场情绪。