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　　摩根大通发布研报称，太古地产（01972）仍是首选之一，因其可见盈利增长，以及在交付中单位数百分比股息增长方面的优秀往绩。价值提升的资本回收亦可提供上行风险。估值仍不贵，资产净值折让52%及股息收益率5.2%。摩通维持对该股“增持”评级，目标价30港元。

　　报告指出，太古地产2026年上半年业绩显示在所有主要分部均走在正确轨道上。该行预测因物业发展交付，2026财年持续同比超过30%盈利增长。虽然物业发展交付应于2027财年起正常化，该行仍预期2027/28财年同比单位数百分比增长。预测应占总租金收入由2025财年至2028财年达中单位数百分比复合年增长率，由中国内地零售超过10%复合年增长率驱动，但被香港写字楼低单位数百分比下跌抵销。值得注意的是，应占已完工建筑面积应由2025财年1060万平方呎增长至2028财年起1930万平方呎，为盈利增长提供良好缓冲。

　　该行表示，公司中国内地零售今年料录同比超过10%增长。中国内地零售方面，良好动能并将继续作为增长驱动因素，租户销售于2026年上半年同比改善23%，主要因上海太古汇强劲增长及北京三里屯太古里。然而，即使排除这两个商场，租户销售平均同比增长10%。2026年下半年基数将更高，但仍预期整体同比超过10%增长及排除异常值的高单位数百分比增长。

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