【解剖大盘】

科技起来,港股一般都是下跌的,所以香港指数确实应该要好好改革一下了,不能老是被外界评为“外卖”指数。恒指今天跌0.83%。

没想到救赎科技的是新加坡主权财富基金淡马锡,公司计划首次直接投资韩国股市,目标直指三星电子与SK海力士,将这两家全球内存芯片巨头视为AI价值链中被严重低估的标的。直接催化韩股涨幅扩大至5%,三星电子与SK海力士均涨超8%,南方两倍做多三星电子涨超14%;存储概念股澜起科技(06809)涨超7%;兆易创新(03986)涨超5%。

美股相关个股业绩也来助推:美股光通信巨头 Lumentum (LITE.US)于当地时间8月11日盘后发布2026财年第四财季财报,业绩大幅超出市场预期。第四财季净营收同比增长109%至10.1亿美元,非GAAP口径下调整后每股收益同比大增267%至3.23美元;非GAAP净利润同比增幅达415%。同时2027财年第一财季的业绩指引同样显著强于预期,预计营收区间中值较市场预期高逾8%,调整后EPS指引中值较市场预期高逾16%。对标品种中际旭创(03308)涨近9%,剑桥科技(06166)涨近7%,海光芯正(01191)、长飞光纤光缆(06869)分别涨超12%和7%;智通8月金股MINIMAX(00100)将于8月12日收市后被纳入香港交易所科技100指数及香港交易所科技与美国科技100指数,并于8月13日起正式生效。今天涨近9%。昨日板块聚焦提到的有望入选新的恒生科技指数品种除了上面提到的中际旭创(03308),其余两个PCB方向的胜宏科技(02476)、建滔积层板(01888)均分别涨近5%和近11%。实际上还有一些潜在的入选标的,都涨得不错,大家自行挖掘。华虹宏力(01347)拟于8月13日举行董事会会议以批准第二季度财务业绩。今天涨超7%。

国内也在刺激,上海市经济和信息化委员会于8月11日印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》,明确提出实施“百千万”智算集群工程,在松江、临港、青浦等地布局打造十万卡级超大规模智算集群。 阿里云灵骏真武M890超节点实例正式上线,首批已在乌兰察布地域开售;该超节点是国内首个成功运行超2万亿参数大模型的超节点形态算力;阿里云表示,正计划将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上,相关超节点实例也将陆续在其他地域开服。这个消息本身对阿里 (BABA.US)并不是利好,因为属于投入期,受益的主要有IDC合作服务商的万国数据-SW(09698) (GDS.US)涨超5%;还有汇聚科技(01729):是阿里云整体智算中心线缆核心供应商,依托立讯集团在阿里高速互连高份额,具备供货阿里云灵骏64卡超节点集群的供货资质与产品匹配度,属于潜在受益标的。其AI服务器相关业务增长非常快,明显受益国家算力建设,今天涨近7%。中兴通讯(00763)与巴基斯坦领先云服务商 Sky47 联合承建的、巴基斯坦规模最大的通算与智算一体化的数据中心落成典礼在伊斯兰堡举办,意味着海外开拓取得进展,今天涨近5%。

AI应用端阅文集团(00772)业绩给力,上半年营收增10.7%,上半年阅文短剧及AI漫剧业务收入达4.3亿元,是去年同期的3倍多,阅文IP高效视觉化通道已被全面打开。短剧爆款剧比例达市场平均水平的4倍;AI漫剧46部播放量破亿、367部播放量破千万。同时,阅文IP影响力的不断扩大也推动IP衍生品业务呈现出稳定可持续的增长态势,IP衍生品业务GMV再创新高达7.8亿元,同比增长60%。

IP 新业态的多元突破带动阅文IP版权收入同比大增41.9%达16.1亿元,阅文IP生态链盈利能力再上新台阶。今天大涨超10%。

房地产终于有大动作了,上周北京发了限购、公积金、赠与三方面大幅放松调控的政策。最新的是《城市更新“十五五”规划》的出台,明确了23项重点任务,并拿出了10项量化指标,其中主要有:新开工改造城镇老旧小区11.5万个、更新城镇危旧房约50万套、改造老旧街区厂区1500个、推进4000个城中村改造;预计可完成投资15万亿元。资金主要靠“政府引导、市场运作、公众参与”的多元化模式。 直接给房地产行业带来新的业务机会,目前主要集中在存量领域。存量如果搞活了,下一步增量方向就有希望逐步缓解。后续重点看政策的落实情况,尤其是资金层面是否能到位。 

中国金茂(00817):前7个月累计签约销售金额同比增加7.92%,销售增长将于第三季度加速,今天大涨近14%;城中村改造龙头越秀地产(00123)大涨近10%;龙湖集团(00960):据8月11日公告,公司已完成“21龙湖06”本息兑付约10.29亿元,至此2026年内到期的信用债已全部偿清,债务结构持续优化,今天涨近9%;华润置地(01109):旗下大型综合发展项目叡璟第1期叡璟I,今日公布首张价单,首张价单涉及102伙,发展商提供最多16%折扣优惠,拆实售价由529.8万港元起,首批折实平均呎价17,880港元。目前本港处于低息环境,加上本地置业需要强,一手量价齐升,市场看好其销售表现,今天涨近7%。

摩根大通 (JPM.US)预计多晶硅价格将迎来复苏,可能回升至每公斤50-55元人民币,这大致相当于边际生产商的全成本加上13%增值税的水平。看样子是上次会谈会取得成效,协鑫科技(03800)涨超6%;新特能源(01799)涨近5%。

美联储持续不愿提供明确的前瞻性指引,因此市场只能看通胀数据,今晚美国7月CPI数据将于北京时间今晚20点半发布,调查显示,7月CPI料将环比上涨0.1%(前值为-0.4%),同比涨幅则将回落至3.4%(前值为3.5%)—连续第二个月出现降温。 剔除易波动的能源和食品价格,7月核心CPI料将环比上涨0.2%(前值为0.0%),同比上涨2.5%(前值为2.6%)。 总体 CPI明显高于美联储2%的目标,但连续两个月同比涨幅的放缓,或能为联邦公开市场委员会(FOMC)决策者在决定利率政策前争取到一些时间。

【板块聚焦】

8月12日电,阿联酋公司 Emirates Global Aluminium 计划在伊朗3月袭击致其主要冶炼厂停产后,于明年初恢复生产,或有助于缓解因供应短缺而价格飙升的铝市场压力。EGA表示,公司正投入4亿美元用于维修,力争在明年第一季度将产量恢复至战前水平,同时正努力加快这一进度。这将提振该地区的铝供应前景—冲突前该地区约占全球产量的10%。这家中东最大铝生产商周三在声明中称,即便产量恢复,后续发货仍将取决于霍尔木兹海峡的重新开放。另外,挪威海德鲁公司宣布,公司位于巴西的Alunorte 工厂因“天然气供应”问题,已将氧化铝产量削减至产能的50%。 公开资料显示,Alunorte 工厂设计年产能630万吨/年,被称为“中国以外第一大的氧化铝厂”。氧化铝是铝冶炼厂关键原料。以上看出,铝的供应短缺已经在全球蔓延,铝价上涨是大概率事件,港股相关品种:创新实业(02788)、中国铝业(02600)、中国宏桥(01378)、南山铝业国际(02610)。

【个股掘金】

京东工业(07618):公司积极推动“具身智链”布局出海业务开启第二增长曲线 

近日,在主题为“智链未来携手共赢”的ESCC具身智能供应链生态大会上,京东工业相关负责人展示了融合“采、存、标、训、评、仿、测”七个环节的京东“具身智链”布局。 本周四将发中期业绩。

点评:公司以规模化和标准化推动“具身智链”布局,在提升效率的同时,也在打造新的增长点。 京东工业利润增速远超营收,盈利能力大幅爆发。 公司是国内MRO工业品采购绝对龙头,最大工业供应链服务,共享京东全国仓储,全国可实现工业品当日/次日达。 技术壁垒断层领先。 JoyIndustrial-2.0工业供应链大模型大模型全面落地,搭载27个AI智能体,物料标准化效率提升10倍,人工成本下降80%,机器人制造赛道AI采购订单爆发式增长,全球供应链智能调度,自动分配国内集运仓、海外备货仓、本地现货仓,海外采购成本降低18%-30%,采购效率提升30%+,入选达沃斯世界经济论坛AI标杆案例。 太璞数智一体化供应链系统是公司王牌核心产品,一站式搞定企业采购寻源、合规管控、供应商管理、仓储、审计、全流程数字化;可帮企业采购降本5%-30%,采购周期从21天压缩至7天,已经成为央企、新能源车企标配采购系统。 新能源订单高速放量,助力车企进口刀具、精密备件国产替代。 布局海外供应链,央企能源基建长期总包订单,1)中国中煤能源:全集团数智供应链、AI大模型采购框架协议。 2)山东能源集团:全国461个项目全链路采购服务。 3)中国电建:国内+海外基建供应链总包、出海伴随式服务。 4)华润燃气、国家电网、中国中建、中国中车全集团年度集中采购框架。 比亚迪、长安、东风、吉利、宁德时代:东南亚、巴西、匈牙利海外工厂全厂区MRO总包采购;拿下马来西亚千万级电缆跨境大单,服务宁德时代马来西亚二期工厂建设保供。 公司2026年重点KA大客户13300家,全部为年度框架长期订单;机器人、新能源、储能新增客户批量落地;中小制造企业客户突破260万,平台流水持续暴涨。 公司持续抢占市场份额:AI供应链技术服务打开高毛利空间,出海业务开启第二增长曲线。