金吾财讯 | Applied Materials（AMAT）公布2026财年第三季度财报电话会议相关内容，公司当期创下91亿美元的营收纪录，非GAAP毛利率达到50.4％，非GAAP每股收益录得3.50美元，同样刷新历史水平。分业务来看，半导体系统业务收入70亿美元，应用环球服务业务收入18亿美元，中国市场贡献公司半导体系统与AGS业务整体收入的26％。本季度运营现金流突破30亿美元，自由现金流达到23亿美元，公司完成8.6亿美元的股东回报分配，股票回购授权剩余额度128亿美元。公司给出第四季度业绩指引，预期营收区间为 97.5亿美元至107.5亿美元，中点102.5亿美元；非GAAP每股收益介于3.82美元至4.22美元。管理层上调多项业务增长预判，预计2026年包装业务收入增幅将超过70％，AGS业务全年增长超20％，工艺诊断和控制业务增长超过50％，管理层提出先进包装是AI计算创新的关键赛道。企业正在推进产能扩张计划，目标在2028年前将季度系统产出实现翻倍，同时数年之内将制造空间近乎扩大一倍，并且明确该目标仅代表产能容量规划，并非收入预测。管理层对 2027年行业需求保持乐观，认为客户优化芯片良率产出、加快晶圆厂建设会持续拉动设备采购。公司毛利率提升来自价值定价以及规模效应，半导体系统板块毛利率已经突破55％。市场后续将持续观察先进包装、工艺诊断等高景气业务的订单落地节奏，跟踪全球晶圆厂资本开支的持续性，同时关注产能扩张背景下成本控制以及利润率的维持情况。