8月14日盘中，光模块、算力租赁方向继续走强，创业板人工智能再度站上半年线。太辰光、网宿科技涨超6%，长芯博创、致尚科技、光库科技、东田微、新易盛涨超4%，天孚通信、中际旭创涨超3%。热门ETF方面，重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）盘中逆市涨超2%。

　　消息面上，美股“光”巨头密集披露财报。Tower、Lumentum、Coherent三家海外龙头分处代工、光源、全栈不同环节，最新财报信号高度一致：需求加速、产能紧缺、订单排至2027年后。它们的业绩共振，是A股光模块景气的海外镜像。

　　• Tower（硅光代工）：2026Q2营收4.6亿美元（+23.7%），硅光收入同比+270%，年化运行率超6.8亿美元，目标Q4达10亿美元。客户合约已锁定2027年约13亿美元硅光收入，代工厂产能被提前锁定，印证中际旭创、新易盛等模块龙头稼动率饱满。

　　• Lumentum（光源龙头）：FY2026Q4营收10.1亿美元（+110%），下季指引12.25–12.75亿美元，提前达目标模型。1.6T模块、OCS、CPO激光器多点驱动，EML出货同比+50%以上。上游器件持续紧缺，映射天孚通信等A股器件环节高景气。

　　• Coherent（全栈整合）：FY2026Q4营收20.5亿美元（+34%），全年71.2亿美元创纪录，下季指引22–24亿美元。InP激光器产量同比+80%，产能持续翻倍仍供不应求，全栈龙头亦被“卡脖子”，印证需求真实且结构性。

　　银河证券表示，光通信扩产已从规划阶段进入实质性资本支出，光产业景气度持续上行。光通信产业链迎来新一轮密集资本开支周期，覆盖上游光芯片、光器件与光纤预制棒、中游光模块等核心环节。伴随高端光芯片技术持续突破，光通信产业链有望开启新一轮量价齐升景气周期。

　　AI交易主线上，除光模块等算力卡位板块之外，还可重点关注AI应用。参照美股SaaS标杆，Palantir季报超预期，市场正给予AI应用落地能力极高溢价。创业板人工智能汇聚大量“软件+硬件”结合标的（如行业垂类应用），相较于纯硬件通信，更受益于应用层业绩兑现与估值体系重塑的双击逻辑。

　　创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量约40%，是AI算力核心旗手。此外，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模超70亿元，近6个月日均成交超10亿元，规模、流动性领跑同标的指数8只ETF。

　　数据来源：沪深交易所等。

　　ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。

　　联接基金相关费用说明：创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3%。创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1%，100万元（含）-200万元为0.6%，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。