金吾财讯 | 港股全天受压，午后跌幅轻微扩大，三大指数跌幅均超1%。截至收盘，恒生指数跌1.10%，国企指数跌1.02%，恒生科技指数跌1.77%。中芯国际（00981）涨4.81%，中国电信（00728）涨4.07%，港铁公司（00066）涨2.85%，恒安国际（01044）涨1.90%，康师傅控股（00322）涨1.75%。跌幅方面，京东物流（02618）跌13.69%，京东集团-SW（09618）跌10.41%，长实集团（01113）跌6.44%，美团-W（03690）跌4.44%，百济神州（06160）跌3.74%。乳制品板块走高，现代牧业（01117）涨5.32%，优然牧业（09858）涨5.20%，蒙牛乳业（02319）涨1.17%，中国飞鹤（06186）涨0.62%。中泰证券表示，2025年中国乳制品大盘整体承压，功能性乳品赛道逆势突围，成为行业最大亮点。该机构指，功能性乳品核心成分主要有A2β-酪蛋白、益生菌、乳铁蛋白、有机成分四类。随着乳企技术不断迭代成熟，高蛋白、无乳糖等功能化新品涌现，复合功能产品也愈加丰富，功能性乳品有望持续保持高于大盘的增速。对于能够开拓场景、扩展触达人群、以品质驱动复购的乳企或将受益。创新药概念回调，康方生物（09926）跌7.34%，金斯瑞生物科技（01548）跌4.23%，晶泰控股（02228）跌4.09%，百济神州（06160）跌3.74%，恒瑞医药（01276）跌3.74%，绿叶制药（02186）跌3.07%，亚盛医药（06855）跌3.02%，药明康德（02359）跌2.85%。西南证券表示，CXO+创新药放量领涨，8-9月有望迎来业绩+临床数据共振。展望下半年，关注WCLC2026（9月）、ESMO2026（10月）等重磅研发数据。从产业链的角度，CXO板块投融资改善明显，26H1中国/全球医疗健康投融资分别676.47亿元（+65.1%）/2416.43亿元（+27.7%），ADC、多肽、细胞基因治疗等新药物形式赛道持续火热，头部CXO公司海外订单复苏明显。智谱（02513）收跌3.57%。智谱8月14日正式发布GLM-5.3。据介绍，与GLM-5.2相比，GLM-5.3基座模型未变，但通过极致的后训练Scaling大大提高了模型的智能上界。GLM-5.3拥有更强的编程能力，在内部自建体感评测中较GLM-5.2提升50%，在包括TerminalBench3.0、Agents'LastExam（CLI）在内的公开基准测试中取得开源第一。智谱还表示，将在发布两周后开放模型权重。中国黄金国际（02099）涨14.64%。公司公布，公司管理层已批准旗下全资附属公司西藏华泰龙矿业开发有限公司（华泰龙）所提交的方案，推进位于中国西藏自治区的甲玛铜多金属矿（甲玛矿）下一阶段开发计划。东吴证券表示，7月恒生指数累涨超13%，8月转入震荡整固，资金更关注AI科技反弹叙事与海外宏观变量。短期，外部利率压力阶段性减轻，科技业绩验证提供支撑，但地缘风险制约上行空间。港股仍以结构性机会为主。