金吾财讯 | 新消费概念板块走强，老铺黄金（06181）涨10.34%，蜜雪集团（02097）涨4.90%，铜师傅（00664）涨4.88%，名创优品（09896）涨4.64%，古茗（01364）涨3.67%，巨子生物（02367）涨3.66%，鸣鸣很忙（01768）涨3.10%。中银证券表示，1-7月全国服务业生产指数同比增长4.7%。7月服务业PMI为49.3%，较6月下降1.1pct。7月全国城镇调查失业率为5.2%，较6月提高0.2pct，较Wind一致预期高0.1pct。此外，最新一期6月消费者信心指数为89.40，环比回落，但同比表现来看仍有一定增长。7月国务院发布《扩大消费“十五五”规划》的批复，其中提及到2030年，消费市场总体规模持续扩大，居民消费率明显提高，全社会商品和服务消费较快增长，社会消费品零售总额达到60万亿元左右，消费对经济增长的拉动作用进一步增强，还有关于服务消费占比逐步提高、居民消费能力、预期和信心提高等内容，或有助于消费者信心长期稳步复苏。湘财证券表示，当前商贸零售行业正处于政策红利释放与行业深度分化并存的关键阶段。社零数据释放了底部企稳的积极信号，自6月开始增速由负转正，加之近期商贸零售行业政策密集落地，政策红利的释放将在中长期逐步显现。当前商贸零售板块估值处于历史相对低位，在政策催化下具备估值修复的弹性空间。维持商贸零售行业的“增持”评级，建议重点关注：（1）国货美容护理头部品牌，尤其是稀缺的高端国货品牌，如毛戈平等；（2）积极进行新业态调改升级的线下零售业态；（3）电商零售相关标的。