来源：慧保天下
2025年的车险市场，呈现出一幅耐人寻味的图景：一边是传统车险大盘持续降温，全行业车险保费收入9408.73亿元，同比增速仅2.98%，较上年进一步回落；另一边却是互联网车险持续狂飙，保费收入531.6亿元，连续三年保持30%以上增速。
一冷一热之间，车险市场的增长极似乎正在发生明显位移。不久前，“慧保天下”在文章《车险“新王”当立！美国车险84年龙头易位，中国新势力弯道超车》中提到，美国互联网车险的代表前进保险，用了三十年时间完成了对传统龙头的超越。
与此同时，国内的车险市场也已十几年未见大的洗牌，格局愈发僵化之下，每个从业者都在追问，还有没有超越的可能？谁又能够成为中国的前进保险？
近日，保险业协会发布了《2025年财产险公司互联网保险业务发展分析报告》（下文简称《报告》）。透过这份《报告》，可以发现，2025年的互联网车险市场，已与过去几年大不相同。在这样一个年轻人更热衷的、快速增长的新兴市场，市场格局的变化依然具有活力，快速增长保费数据中，或许还蕴含着下一轮车险变革的机遇。
01
互联网车险连续三年暴涨30%，平安产险独占超35%市场份额
在传统车险业务增量逐步见顶、保费增速持续下行的今天，互联网车险再一次交出高增长成绩单。《报告》显示，互联网车险已连续三年保持保费增速在30%以上。2025年，互联网车险累计实现保费收入531.6亿元，同比增长33.9%，较车险行业整体增速高出31个百分点；互联网车险渗透率从4.3%跃升至5.6%，同比提升1.3个百分点。
关于互联网车险保费能够持续三年保持高速增长，《报告》给出了四点归因：一是监管规范护航，“报行合一”压缩线下渠道的费用竞争空间，互联网车险的获客成本、合规运营优势被放大；二是新能源车增长，2025年全国新能源车新车销量占汽车总比达47.9%，偏年轻化的新能源车主天然具备线上消费与投保习惯；三是线上体验优化，保险业协会统筹推进“车险好投保”平台建设，部分险企推出“安心赔”服务，进一步打通线上体验优化；四是险企战略聚焦，各公司对互联网车险的布局力度逐年加大。
保费高增长之下，互联网车险的权重正得到持续加强，已成为驱动当前互联网财险增长的第一引擎。《报告》显示，2022年-2025年，互联网财险业务中的车险占比已连续四年提升，由16.9%增至28.8%；仅2025年一年，车险便为互联网财险提供了134.7亿元增量，居互联网领域内各险种之首。
从行业格局来看，互联网车险市场延续了传统车险市场的高集中度特征。根据《报告》内容，2025年，互联网车险保费收入前五家险企市场份额合计达77.3%，其中“老三家”合计市场份额达65.02%。
值得关注的是，互联网车险“老三家”的排位并非传统的“人平太”，平安产险为“规模一哥”。《报告》显示，2025年，平安产险实现互联网车险保费收入189.9亿元，占据市场35.73%的份额，规模位居行业第一，接近第二名人保财险的2倍，且相当于人保财险、太保产险、泰康在线后三家险企规模总和。
资料显示，早在2009年，平安产险就开始大力押注电销车险，并借此超越太保产险成为行业第二；到互联网时代后，平安开始构建自营平台，2013年，平安产险上线“平安好车主”等线上自营车险销售服务平台，主要通过高频生活服务带动车险交易。
02
比亚迪财险超越国寿财险杀入市场第六，高增速下依旧面临承保盈利压力
在平安产险稳坐互联网车险头把交椅的同时，从增量角度看，“老三家”之外的另一个“新玩家”格外引人注目。
《报告》数据显示，2025年，互联网车险134.7亿元的保费增量中，平安产险贡献47.2亿元位列第一，人保财险贡献34.1亿元位列第二，增量贡献第三大的并非太保产险，而是获批展业仅2年的比亚迪财险，其2025年为行业贡献了13.5亿元的保费增量。总的来看，2025年平安产险、人保财险、比亚迪财险三家合计为互联网车险领域贡献了超70%的保费增量。
这家脱胎于易安财险，2023年才由比亚迪接手的公司，在2025年迎来了首个完整经营年度。根据《报告》统计，比亚迪财险2025年实现互联网车险保费收入27亿元，占据5.09%的市场份额，位列行业第六，略微领先国寿财险，仅落后第五名众安保险0.6亿元。当前阶段，比亚迪财险仍处于业务扩张期，不久前刚刚获批在河北、江苏、浙江三个省份开展车险业务，目前的业务版图覆盖全国十个省份。
比亚迪财险的崛起路径，与传统险企截然不同。最新偿付能力报告显示，2026年上半年，比亚迪财险实现签单保费14.2亿元，依旧100%源于直销渠道。凭借着直销生态，比亚迪财险得以将综合费用率持续压降至远低于行业平均的水平，2026年第二季度，比亚迪财险综合费用率进一步降至4.26%，较去年同期降低1.85个百分点，环比一季度降低0.09个百分点，手续费及佣金占比更是一直为0——这一些数据在传统险企基本不敢想象。
依托主机厂超400万辆的新能源汽车销量，比亚迪财险得以直接嵌入购车、用车、养车全流程，获客成本趋近于零；更重要的是，由于比亚迪掌握着车辆的运行数据与电池状态信息，比亚迪财险也能够实现更加精准的定价与风险管理。
不过，即使借助主机厂直销生态省去中间渠道成本，比亚迪财险依旧面临承保亏损问题。最新偿付能力报告显示，截至2026年二季度，比亚迪财险综合赔付率为96.97%，远高于行业平均；综合成本率为101.23%，仍未降至100%以下。
比亚迪财险的盈利问题，也是行业的共同问题：保费规模上高歌猛进，并不等同于盈利质量同步提升。互联网车险的增量很大程度上由新能源车险贡献，而新能源车险本身又面临高出险率、高赔付率的行业性难题，平均赔付率远高于燃油车，增长最快的业务恰恰也是盈利最困难的业务。《报告》也指出，新能源车险等新兴业务虽发展迅速，但仍受制于风险管控难度大、定价不精准、运营成本偏高等方面的问题，盈利持续承压。
03
险企自营网络平台为互联网车险第一大渠道，贡献保费占比超45%
管中窥豹，互联网车险的高速增长，其实也意味着车险消费行为正在发生重大变化，《2025年中国互联网保险消费者洞察》报告指出，近六成互联网保险消费者从线下迁移而来，车险位列转保第一。
更深层次的变化发生在销售渠道层面，渠道不仅是保费流向的通道，更是险企与消费者之间关系形态的直接映射，线上销售渠道的崛起，或许还揭示着未来车险销售的新逻辑。
《报告》显示，2025年，互联网车险保费中，险企自营网络平台贡献240.6亿元，占比45.3%，为第一大渠道；保险专业代理渠道贡献218.2亿元，占比41%；保险经纪人渠道贡献48.7亿元，占比9.2%。自营平台与专业代理渠道几乎平分秋色，合计贡献了超过86%的互联网车险保费。
这一渠道结构与似乎普遍认知中的“互联网保险=第三方平台卖货”截然不同，互联网车险对中介渠道的依赖度仅为50.2%，对比其他主流险种：健康险78.1%的保费来自中介渠道，退运险更是高达95.2%的保费来自中介渠道，差异更为明显。这意味着，在互联网车险领域，险企对自有渠道的掌控力远强于其他互联网险种。
结合《报告》数据，进一步拆解互联网车险自营网络平台的细分来源，可以发现，车险在互联网财险中的基本盘定位更加清晰，已成为险企自营网络平台的核心支柱。2025年，APP与公众号两大端口是险企自营网络平台最主要的保费来源，合计贡献保费接近50%。具体到车险来看，APP中车险保费82.7亿元，占APP总保费的68.8%；公众号中车险保费59.5亿元，占公众号总保费的55%。两大端口均以车险为第一大业务，合计占比自营网络平台车险保费接近30%。
相比于其他互联网险种更多依赖于场景触发，车险作为强监管、高粘性的刚需产品，车主每年需要面临一次续保决策，这种确定性需求其实也为险企提供了通过续保提醒、APP运营等方式将用户沉淀在自有体系内的机会，最终在渠道上形成映射，使得自营网络平台成为互联网车险的第一大渠道。
当然，在险企自营网络平台之外，专业代理渠道的影响同样不容小觑。以蚂蚁保、腾讯微保为代表的互联网保险平台，这些平台借助AI等技术，通过比价、智能推荐等方式，将分散的车主需求集中转化，成为连接险企、汽车后市场与消费者的桥梁，推动车险服务由单纯销售向综合服务延伸。
行业数据显示，腾讯微保2025年车险保费增速高达70%，用户数三年翻番，预计2026年增长将超过50%；蚂蚁保车险规模则在2024年便已突破100亿元，近三年在保车辆数量年均保持30%以上的增长。