金吾财讯 | 美股三大指数高开后震荡走高，道琼斯指数涨幅0.98%；纳斯达克指数涨幅0.43%；标普500指数涨幅0.43%。盘前方面，多只重点标的盘前走弱，阿里巴巴（BABA）盘前震荡走弱，开盘报报117.900美元，开盘跌1.43%。阿里巴巴完成新股配售定价，以每股112.70港元配售7.10亿股普通股，合计融资800亿港元，发行价较前一交易日收盘价折让8.4%，全部募资将投入全栈AI基础设施建设。市场对此出现明显分歧，大额资本开支会压制短期盈利预期，但机构同时认可算力布局的长期价值，该股52周价格区间为91.990-190.917美元，股价波动率高于大盘平均水平。美光科技（MU）盘前震荡走弱，开盘报935.461，开盘下跌3.24%。公司高管披露AI存储行业供需格局，数据中心客户采购需求达到现有可供应产能的150%，供给缺口约50%，行业正在从周期商品模式转向长期协议绑定模式，存储采购也从比价竞标转向协同定制开发，不过市场担忧行业短期供给瓶颈难以快速兑现到当期业绩，盘前资金选择先行兑现收益。小鹏集团（XPEV）盘前震荡走弱，开盘报为11.900，开盘下跌2.38%。公司披露二季度财报，GAAP每股亏损0.19美元，营收29.1亿美元，同比增长8%，两项核心指标均不及市场预期，毛利率提升至20.7%，但季度交付量与去年同期基本持平。公司给出三季度指引，交付目标区间115000-121000辆，对应营收区间217亿-234亿元人民币，财报落地后盘前资金流出明显。根据摩根士丹利策略师迈克尔·威尔逊的观点，油价再次大幅上涨是当前美国股市面临的最大风险，他建议投资者利用能源股对冲投资组合风险。威尔逊表示，如果油价进一步上涨，可能推动收益率走高，并最终迫使美联储采取行动，因为美联储主席沃什正寻求让通胀回落至目标水平。“到那个时候，更多责任将落在美联储而不是财政部身上。”他说，“我们毫不怀疑美联储最终会作出回应，但可能不会在市场经历额外动荡之前采取行动。”威尔逊建议投资者通过配置能源股来对冲油价可能飙升的风险。今年以来，埃克森美孚控股公司和雪佛龙公司股价均上涨超过30%，涨幅超过标普500指数的两倍。从更广泛的角度来看，威尔逊再次强调，他偏好所谓的“高质量股票”，即盈利更稳定、利润率较高且运营效率更强的公司