统治了全球石油市场半个多世纪OPEC，正遭遇前所未有的解体危机。

继阿联酋之后……

当地时间周四，彭博社报道，委内瑞拉也正认真考虑退出OPEC。

为什么？

据爆料，美国国务卿马克·鲁比奥和委内瑞拉代总统德尔西·罗德里格斯，正在推进一项涵盖十几个核心油田、包含900亿桶储量的100年租约安排。

而这件事本身，远比OPEC少了个成员国更值得关注。

巨变，就在当下。

01

利字当头

委内瑞拉拥有约3037亿桶已探明原油储量，占全球总储量近17%，排名第一。

但这些储量大部分属于奥里诺科带的超重质原油，开采、升级、运输和炼制都比轻质原油麻烦得多。

而且，由于长年基础设施失修、国家石油公司技术人才流失，委内瑞拉的原油产量从90年代的350万桶/日，一路跌至2026年2月的90.3万桶/日。

虽然今年6月，其日产量上升至108万桶/日，但依然不足曾经的三分之一。

行业普遍测算：委内瑞拉的原油产量想要回到250万-300万桶/日，至少需要1000-1200亿美元的长期资本开支。

这笔钱，OPEC给不了，也不会给。

目前也只有雪佛龙、埃克森美孚等拥有成熟深水与重油开发技术、且资本充沛的美国大型石油公司，有这个需求、也拿得出来。

既然对方愿意带着投资来，那么OPEC的配额和章程，显然就成了妨碍委内瑞拉赚钱的最大绊脚石。

为什么？

因为一旦委内瑞拉的产量恢复到200万桶/日以上，OPEC内部、尤其是沙特，绝不可能允许委内瑞拉继续白嫖豁免权，必然要求其一起“配额减产”，以此维持国际油价。

阿联酋就是个典型的例子。

阿布扎比国家石油公司砸了几百亿美元把产能提升到485万桶/日，但OPEC给的配额只有300万桶/日，每天100多万桶的产能闲置发霉。

忍无可忍，阿联酋于今年5月1日正式退出OPEC。

阿联酋不能忍，来投资的美国企业更不可能忍。

对于急着靠卖油还债、重建国内经济的委内瑞拉而言，孰轻孰重一目了然。

据EIA数据，委内瑞拉石油7月出口量约为116万桶/日，其中运往美国的约78.6万桶/日，创2019年以来新高。

而今年1月，这一数字还只有约28.4万桶/日。

也就是说，现在的美国才是成为委内瑞拉石油体系最重要的外部参与者。

过去委内瑞拉需要OPEC这个组织来协调供应、增强议价能力；而现在，有美国企业直接参与油田投资、生产、销售乃至供应链建设。

OPEC还重要吗？

与其等以后产量冲上去被OPEC强加减产指标，不如趁着现在和美国企业协议时，直接把未来的约束彻底切断。

但对OPEC而言，就很尴尬。

委内瑞拉是1960年OPEC成立时的五个创始国之一。

结果现在，连创始人都觉得组织限制了自己，觉得不再需要组织，那其余成员还有必要遵守规则吗？

如果成员越来越多地根据自己的利益单独行动，那OPEC还有存在的必要吗？

更麻烦的是，现在OPEC本就已经没有说减产就能减产、说增产就能增产的能力。

受霍尔木兹海峡运输受阻影响，OPEC+在全球石油市场中的份额，已从美伊战争前的48%以上降至2026年7月的40%。

多个生产国即使宣布调整产量，也未必有能力真正把这些油搬到国际市场。

只有结合这一趋势，才能看懂委内瑞拉抛弃OPEC的更深层影响。

02

谁喜，谁悲

从地缘供应的角度来看，美委石油联姻确实是天作之合。

美国本土页岩油，属于超轻质低硫原油，需要用重油来炼制柴油、航空煤油和化工原料。

所以长期以来，美国本土炼油厂都十分依赖俄罗斯乌拉尔原油。

但制裁发生后，他们就不得不花高价去买加拿大选混油和中东重油。

加拿大还好说，中东明显就太远了，船从霍尔木兹海峡到美国休斯顿或新奥尔良，需要30-40天。

而船送委内瑞拉过来，只需要4-5天。

现在，如果美资企业拿到了委内瑞拉重油油田100年的租约，等于锁定了未来一个世纪最便宜、最便捷的重油基本盘。

如雪佛龙，其在委产量已升至28万桶/日，并计划2028年再增产50%。

而且，根据谈判条款，美资企业不仅有开采权，还能将原油销售收入直接存入由美国监管的托管账户中。

战略逻辑非常清晰：把委内瑞拉改造成一个能够向美国体系稳定供油的“西半球能源资产”，彻底切断了其他竞争者在拉美地缘能源上的影响力。

在全球能源安全高度紧张的时期，这种长期资源控制的价值，远比单纯的产量重要得多。

但对OPEC而言，这简直是噩耗。

以前，OPEC为什么能掌握全球能源的话语权？

因为它能控制供给。

在阿联酋（约1200亿桶储量）退群前，OPEC掌握全球近79.5%的已探明原油储量。

阿联酋走后，欧佩克储量占比本就严重下滑。

委内瑞拉再退群，欧佩克的储量将主要依赖沙特（2672亿桶）、伊朗（2086亿桶）和伊拉克（1400亿桶）。

其中，伊拉克在今年6月也公开透露过退群意向，无差别攻击的伊朗更难指望得上。

仅靠沙特，有能力镇住场面吗？

大概率没有。

现实是：美国、巴西、圭亚那在疯狂砸钱增产，退群的阿联酋在满负荷开采，委内瑞拉也在利用美资快速拉高产量。

据IEA预测，2026年全球原油需求增长为138万桶/日，而非欧佩克国家的产量增长正在以每年150万桶以上的速度增加。

更关键的是，一旦委内瑞拉全面拥抱美资，远期市场将计入每年至少增加20万-40万桶/日的结构性新供给。

随着委内瑞拉奥里诺科重油大规模重返市场，全球重质高硫原油的供给紧张局势将得到根本性缓解。

所有产油国的溢价能力，都会被大幅削弱。

这意味着，高油价时代的逻辑基础将被从底层抽空。

如果沙特坚持减产，只会让OPEC的市场份额被蚕食殆尽，其它成员国不太可能服从，凝聚力将彻底瓦解。

届时，全球石油的治理模式也将发生巨变。

03

尾声

过去几十年，石油市场的逻辑大致是：

OPEC控制边际供应→调节产量→影响库存→稳定油价。

但随着页岩油改变了供应弹性，俄乌战争改变了贸易流向，中东冲突改变了运输能力……

这套模式明显越来越复杂。

尤其是，继阿联酋后，如果委内瑞拉和伊拉克都退群了，OPEC的原油储备占比将暴跌至43.1%，成为沙特和伊朗主导的中东小圈子。

非OPEC阵营配合美洲页岩油与深水油田的弹性产能，则会迅速将市场定价权将转入自由市场竞争模式。

如果沙特不能尽快拿出新的利益分配机制，必然有越来越多成员国为了自身利益退出，占比还将继续下降。

而且，下降速度绝对比想象中的更快。

能源市场的竞争逻辑，将加速转变为区域性竞争，或者说权力体系的竞争。

真正决定油价的人，将在华盛顿、北京、巴黎、莫斯科，而不是OPEC的会议上。

这种趋势，不一定是坏的。（全文完）