TradingKey - 美东时间9月1日，NASA宣布将一份最高潜在价值约7亿美元的火星通信合同授予蓝色起源，Rocket Lab（RKLB）竞标落败。

这一消息直接触发了市场的负面反应，Rocket Lab股价当日下跌2.16%，收报62.54美元。这是RKLB连续第二个交易日下跌，也是过去10个交易日中的第九次下跌。

【来源：TradingView】

失标NASA火星通信合同，Neutron首飞窗口收窄

NASA火星通信网络合同授予杰夫·贝佐斯的蓝色起源，该项目涵盖设计、开发、集成、发射与运营，要求2028年12月31日前交付一颗高性能轨道器，网络预计2030年投入运行。

Rocket Lab是竞标者之一，其方案基于“探索者”号平台并配备光通信系统。CEO Peter Beck此前表示对竞标持有信心，并希望NASA尽快公布决定。但NASA最终选择了蓝色起源。

此次失标对Rocket Lab的直接影响有限，市场关注焦点始终集中在Neutron火箭的进展上。自2021年发布以来，Neutron的首飞时间已多次推迟。今年1月21日，一级燃料箱在静水压力测试中发生破裂，生产计划被迫调整。

公司在8月二季度财报中表示，首枚Neutron仍计划在第四季度运抵弗吉尼亚发射场，但运抵后还需完成综合测试、静态点火和湿彩排等环节。

Beck承认，年底前完成首飞的时间窗口正在收窄。目前公司尚未正式宣布推迟至2027年，但首飞时间的不确定性已成为投资者关注的主要风险之一。

高管减持为缴税，“木头姐”逆势加仓

近期公司多名高管的股票出售也引发市场关注。8月24日，五名高管合计出售78,843股RKLB股票，总价值约549万美元。其中首席运营官Frank Klein出售45,692股，价值约318万美元。

但这些出售主要为了满足限制性股票单位行权产生的纳税义务，部分根据10b5-1交易计划执行。交易完成后，相关高管仍持有绝大部分此前持仓。

与此同时，“木头姐”凯茜·伍德逆势加仓：9月1日，ARK旗下三只ETF合计买入504,799股RKLB股票。其中ARKK买入420,602股，ARKQ买入60,164股，ARKX买入24,033股，按当日收盘价计算约值3160万美元。

此前一天，ARKK已买入200,303股。两天合计买入705,102股，总价值约4410万美元。

华尔街整体乐观，最高目标价看至150美元

据StockAnalysis数据显示，18位分析师对RKLB给出的12个月平均目标价约112.65美元，较当前股价约有80.12%的上行空间。

【来源：StockAnalysis】

华尔街整体偏乐观。9月2日，Berenberg启动对Rocket Lab的覆盖，给予“买入”评级，目标价83美元。

New Street Research分析师Pierre Ferragu给予“买入”评级和150美元目标价，认为Neutron的商业化、航天系统业务的扩张，以及国防和政府市场的渗透，将在中长期推动Rocket Lab的估值重构。

美国银行分析师Ronald Epstein于8月31日将目标价从115美元下调至110美元，维持“买入”评级。Cantor Fitzgerald的Andres Sheppard在财报后将目标价从96美元上调至122美元，将Neutron视为最重要的催化剂之一。

RKLB股价会迎来反弹嘛？

Rocket Lab第二季度营收达2.34亿美元，同比增长62%；截至6月底积压订单23.6亿美元，同比增长137%，发射积压超过90次。从经营数据来看，公司基本面扎实，订单储备充足。华尔街机构也整体看好RKLB的后市表现。

然而，扎实的基本面和机构的乐观预期，并未在股价中得到充分反映。市场观望的关键在于Neutron火箭的进展。

如果Neutron能够按计划在2026年第四季度推进并完成首飞，可能成为股价的关键推动因素；如果继续延期，估值压力将继续存在。

整体来看，NASA合同落选的影响相对有限，RKLB仍具备反弹潜力，Neutron才是决定RKLB下一轮行情的关键。

原文链接