盘前市场动向

1. 9月11日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.58%，标普500指数期货涨0.57%，纳指期货涨0.72%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.42%，英国富时100指数涨0.60%，法国CAC40指数涨0.59%，欧洲斯托克50指数涨0.67%。

3. 截至发稿，WTI原油跌3.26%，报99.14美元/桶。布伦特原油跌3.50%，报103.86美元/桶。

市场消息

汽油价格反弹推高8月CPI预期，美联储下周加息概率升至七成。受汽油价格在连续两个月回落后重新反弹影响，美国8月消费者物价涨幅预计将加速，进一步强化金融市场对美联储下周加息的预期。调查显示，经济学家预计8月CPI环比上涨0.4%，高于7月的0.1%;同比涨幅预计维持在3.4%。剔除食品和能源的核心CPI预计环比上涨0.2%，与7月相近，反映租金、服装及新车价格涨幅放缓;同比涨幅预计为2.4%，略低于7月的2.5%。8月食品价格预计环比温和上涨，同比涨幅可能保持在3.0%左右。

10年期美债收益率若达5%，或触发美股10%回调?Markets Pulse最新调查显示，不断加剧的债券抛售正推动美国国债收益率升至可能对股市造成重大打击的水平。在这项调查的122名受访者中，约30%的受访者认为，10年期美债收益率触及5%至5.25%就足以引发股市较峰值下跌10%——这一跌幅将符合技术性回调的定义;另有22%的受访者将触发门槛定在略高的5.25%–5.5%。

IEA：今年全球石油供需缺口将比此前预期更大。国际能源署(IEA)月报报告称，今年全球石油供需缺口将比此前预期更大，因结束伊朗战争缺乏进展，使中东石油流量恢复正常的时间推迟至2027年，并导致燃料价格飙升。IEA预计，2026年全球石油需求将下降250万桶/日(之前预测为下降160万桶/日);预计2026年全球石油供应将比需求低174万桶/日(之前预测为低127万桶/日)。

史上首次!美国柴油价格冲破6美元。美国柴油价格史上首次突破每加仑6美元，在柴油需求旺季即将到来之际，这个很少被美国消费者直接感知、却支撑全球供应链的燃料，正以史上最快速度变成通胀推手。美国汽车协会(AAA)周五最新数据显示，全美柴油均价达到6.0556美元/加仑;而在加利福尼亚州，均价更高达7.9827美元/加仑。AAA指出，卡车司机和农民加满油箱的成本较去年同期高出约63%。

胡塞武装：将宣布重大军事行动。也门胡塞武装发言人表示：“也门胡塞武装将宣布重大军事行动。”此前据法新社报道，也门胡塞武装在夺取红海战略要地后，已完成对曼德海峡的控制。曼德海峡连接红海与亚丁湾，是连接印度洋、苏伊士运河和欧洲的重要海上通道。全球约10%的贸易经由这条水道运输。也门胡塞武装称，声明将在当地时间下午四点整(北京时间晚上九点)发布。

伊朗与海湾国家下周将举行会议，推动霍尔木兹海峡协议。据报道，海湾国家外长计划与伊朗外长会面，以响应阿曼和伊朗的倡议，争取各方支持一项关于暂时管理霍尔木兹海峡航运的协议。与此同时，该地区各国正寻求途径，以缓解围绕这条水道的敌对局势。据消息人士透露，会议定于下周一在阿曼沿海城市塞拉莱(Salalah)举行。细节尚未最终确定，但多个国家已确认，预计会议将如期举行。若会议得以举行，将凸显该地区对尝试重新开放海峡以及缓和美伊敌对状态的紧迫感。

沙特敦促美国打击胡塞武装，但遭美方拒绝。据美国方面10日晚消息，两名美国官员表示，沙特王储兼首相穆罕默德当天两次致电美国总统特朗普，敦促美国对也门胡塞武装发动打击，但特朗普表示拒绝。美国官员强调，美国政府目前没有对胡塞武装实施直接干预的计划。消息称，美国正在加大对沙特的支持，但同时避免直接的军事介入。另有消息人士透露，美国中央司令部司令布拉德·库珀10日前往沙特参与紧急协调会议。一名美国政府高级官员称，美方的优先事项是保持红海畅通，但把更广泛的战斗留给地区盟友。

OpenAI首席执行官对放缓前沿AI开发持开放态度。据报道，OpenAI正在考虑放慢尖端人工智能(AI)的开发速度，其首席执行官奥尔特曼希望其他AI公司也能效仿。知情人士透露，奥尔特曼在本周的一次全公司会议上告诉员工，OpenAI可能会调整其AI开发的节奏——或许会与其他几家AI实验室协同进行，尽管有些实验室可能不会同意这样做。近几周来，头部AI公司的员工公开表达了对先进AI系统风险增加的担忧，这加剧了这些公司内部的焦虑情绪。OpenAI及其竞争对手Anthropic均已于今年早些时候提交了保密上市申请文件。

个股消息

甲骨文(ORCL.US)Q1业绩超预期、云基础设施业务营收猛增121% RPO冲上6640亿美元。甲骨文Q1营收同比增长30%至193.5亿美元，好于分析师平均预期的191.3亿美元。该公司将营收增长归因于云基础设施业务表现强劲以及数据中心容量增加等趋势。归属于普通股股东的净利润为46.8亿美元，同比增长60%;调整后的每股收益为1.92美元，好于分析师平均预期的1.75美元。甲骨文在第一季度新增了超过300亿美元的AI云合同，使其剩余履约义务(RPO)环比增长4%至6640亿美元，高于分析师平均预期的6180亿美元。周五美股盘前，该股涨约6%。

英伟达(NVDA.US)Grace Blackwell出货量据报环比增长27%。据报道，英伟达Grace Blackwell平台出货量近期环比增长27%，反映云服务商和AI基础设施企业对高端AI计算芯片的需求仍然旺盛。Grace Blackwell将英伟达Grace CPU与Blackwell GPU结合，可用于GB200 NVL72等液冷机架系统。英伟达此前曾表示，Blackwell产品需求超过供应能力。

大空头伯里削减敞口：平仓英伟达与Palantir(PLTR.US)看跌期权，保留现金待秋季评估。华尔街知名大空头迈克尔·伯里减少了投资组合敞口，包括与英伟达和Palantir相关的看跌期权头寸;他表示已平仓这两家公司今年12月到期的看跌期权，原因是希望持有更多现金，以便在秋季评估不断变化的市场状况。伯里目前最大的多头持仓为Lululemon(LULU.US)、Molina Healthcare(MOH.US)和MercadoLibre(MELI.US)，但他也已减少这些股票的多头仓位。

SpaceX(SPCX.US)爆料重磅利好：百亿美元算力大单落地。SpaceX首席财务官布雷特・约翰森出席2026高盛Communacopia +科技大会，对外披露最新业务进展。约翰森透露，SpaceX公司最近拿下又一笔大额AI算力托管订单，算力业务快速成为核心增长引擎。同时，他还公布了公司在地面算力扩容、轨道算力、星舰商业化、卫星直连手机等多条业务线时间表。约翰森宣布了公司在业务扩张方面的雄伟目标：SpaceX有信心在2026年底冲击1000亿美元年化经常性收入(ARR)目标。

Adobe(ADBE.US)业绩喜忧参半：Q3月活用户破10亿、AI产品ARR增150%，Q4指引略逊于预期。Adobe周四盘后公布了第三财季成绩单——营收67.6亿美元创历史新高，调整后每股收益6.13美元双双碾压华尔街预期，“AI优先”产品年度经常性收入同比增长超150%，月活跃用户首次突破10亿大关。然而，第四财季业绩指引不够惊艳，引发股价盘前下跌4%。

克罗格(KR.US)Q2盈利超预期却跌逾3%：同店销售仅增0.2%，全年销售指引遭下调。克罗格公布二季报后，股价在盘前跌逾3%，主要由于公司二季度同店销售增长明显低于市场预期，并下调了全年同店销售指引，令投资者对消费者支出疲软及公司未来收入增长前景感到担忧。这家总部位于辛辛那提的杂货店运营商公布，其第二季度总销售额达到346亿美元，同比增长2.1%，超出市场普遍预期的345.3亿美元。调整后每股收益(Non-GAAP EPS)为1.09美元，不仅高于去年同期的1.04美元，也击败了华尔街一致预期的1.04美元。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:30：美国8月CPI。

北京时间22:00：美国9月密歇根大学消费者信心指数初值。

北京时间次日01:00：美国截至9月11日当周全美钻井总数。