巴伦周刊:AI放缓中的赢家与输家

格隆汇
4 hours ago
据巴伦周刊,上周末,美国各大AI模型实验室的负责人普遍达成共识:在进一步推进技术之前把更多精力放在安全层面。对于AI放缓中的赢家与输家,分析指出: 1. AI实验室:如果AI研发节奏放缓,首要受益者正是这些AI实验室。训练开支增速放缓,将提升即将上市的Anthropic与OpenAI两家公司的盈利水平。但这也可能带来副作用,即引发价格战。 2. 其他AI企业:谷歌、Meta、微软以及SpaceX,将从研发放缓中获得更大收益。它们在模型技术与AI业务营收上落后于OpenAI和Anthropic,放缓给了它们追赶的机会,在一定程度上削弱前两家企业建立的先发优势。中国的AI实验室很可能不会参与该类协同协议,也有可能抓住窗口期缩小与行业头部企业之间的技术差距。 3. 云厂商:像亚马逊、微软、Alphabet、甲骨文和CoreWeave等云厂商的处境则喜忧参半。OpenAI和Anthropic的训练任务是它们的收入来源。这无疑会在短期内降低销售增长速度,不过推理业务的需求增长又可能抵消这部分损失。此外,云厂商可以把资本开支往后推迟,放缓债务和折旧的快速增长,并改善自由现金流。 4. AI基础设施:至少在短期内,整个AI基础设施交易都面临风险。训练速度如果放缓,意味着这些正在历时数年建设的超大型园区的业主,可能会把工期拉长,把原计划的资本开支推迟一年甚至更久。受影响的行业不止于芯片,还包括能源、材料、施工、电力、冷却等各个领域。

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