9月16日，科技成长强势反攻，军工板块随市走强，午前翻红后持续跑赢大市。中证军工指数涨近1%，跟踪该指数的军工ETF华宝（512810）同步收涨终结四连跌。

　　板块盘面上，军工电子、商业航天表现亮眼，光启技术涨近6%，宏达电子涨5.13%，奥普光电、华丰科技、睿创微纳涨超4%。中船系延续调整，中国船舶跌近1%，中国动力重挫5.59%。

　　从催化来看，军工板块反弹或受益于政策利好及事件催化。

　　政策面，9月15日，工信部与发改委联合发布《电子信息制造业发展“十五五”规划》，明确提出构建智能化航天电子产品体系、支撑太空计算，有望直接利好航天电子配套方向。

　　事件方面，9月15日14时26分，由蓝箭航天研制的朱雀二号改进型遥七运载火箭成功将10颗千帆星座组网卫星送入预定轨道。本次飞行是我国民营商业航天企业首次承担大型卫星互联网星座规模化组网任务。

　　9月16日6时，东方空间引力一号（遥三）运载火箭在我国东海海域点火升空，将搭载的8颗千帆星座组网卫星与1颗EUHT技术试验卫星顺利送入预定轨道。本次任务创造了我国单次海上发射载荷重量及轨道高度的新纪录！

　　进入9月中旬，国内商业航天迎来新一轮高密度发射窗口。中航证券指出，密集利好有望驱动商业航天由事件脉冲进入应用生态建设、可回收闭环与后续复用、批产验证阶段，与军贸、大飞机/商发等“大军工”主线并行。

　　二级市场上，经过7月深度震荡及8月估值修复之后，军工或仍处在由“杀估值”向“等催化、验证基本面”切换的窗口期，向下调整空间相对有限，向上弹性则更取决于催化兑现与订单修复。

　　后续重视三个关键观察点：

　　一是“十五五”首批规模化订单的下达节奏，这是板块从“预期驱动”切换至“业绩驱动”的核心变量；

　　二是珠海航展前的军贸订单预期，无人机、防空系统、精确制导武器等出口方向值得重点关注；

　　三是公募基金三季报的军工持仓变化，2026Q2军工持仓占比3.77%较Q1小幅回落，后续机构配置意愿的边际变化或将影响板块资金面。

　　【投军工，选“八一”】代码有“八一”的军工ETF华宝（512810）（原国防军工ETF）被动跟踪中证军工指数，全面覆盖商业航天、低空经济、大飞机、MLCC、军工AI、燃机等热门主题。同时是融资融券+互联互通标的，是一键投资军工核心资产的高效工具。

　　数据来源：沪深交易所、中证指数公司等公开信息。

　　机构观点：中航证券20260905《军工行业周报：2026年半年报回顾与展望》。

　　基金费率：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。

　　特别提示：基金管理人评估的军工ETF华宝的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者。

　　风险提示：军工ETF华宝被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26，2021-2025年分年度历史收益/年化波动率分别为：14.28%/33.05%、-25.74%/23.44%、-11.02%/18.34%、8.20%/34.39%、31.55%/21.43%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，过往业绩不预示未来表现。文中提及个股在中证军工指数中的权重占比情况见文中配图，数据截至2026.7.31。个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向，标的指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。