智通财经APP获悉，美联储加息落地后风险偏好回暖，港股三大指数集体上涨，半导体、光通信与AI应用板块领涨，内房股午后拉升，汽车与银行股走弱。截至收盘，恒生指数涨0.6%，报24750.78点，全日成交额2665.13亿港元；恒生科技指数涨2.2%，报4405.5点。港股ETF方面，按规模排序居前的产品中，盈富基金(02800)收涨0.63%，报25.38港元；南方东英SK海力士每日杠杆最多(2x)产品(07709)收涨9.62%，报43.3港元；南方恒生科技(03033)收涨2.42%，报4.32港元。

行业表现

英伟达"翻倍"指引点燃情绪，海外AI算力需求指引被再度确认，通信、半导体ETF齐涨。截至收盘，港股通信息技术ETF华宝(159131.SZ)涨4.48%，收报0.980元；科创芯片设计ETF国联安(588780.SH)涨4.33%，收报0.988元；科创半导体ETF华夏(588170.SH)涨4.09%，收报1.019元。

消息面上，英伟达CEO黄仁勋公开表示，受AI加速普及推动，明年英伟达芯片销量将翻番，并直言当前瓶颈不是需求而是产能；云巨头Nebius宣布自10月1日起全面上调GPU云服务定价，平均涨幅约20%，H100涨幅约17%，年内连续涨价进一步验证算力供需紧张。政策面，国务院常务会议部署算力网建设，推进算电协同与算网融合发展；工信部发布信息通信行业"十五五"规划，预计2030年行业收入达4.1万亿元、算力规模达9800EFLOPS。

东方证券认为，国产大模型迭代将驱动国产算力与交换芯片需求高速增长。中信证券电子行业首席分析师胡叶倩雯表示，2026年三季度半导体设备产业链订单景气度会进一步提升，产业界对未来2至3年设备需求保持乐观；中长期看，先进逻辑自主可控、3D NAND架构升级、HBM及先进封装有望持续打开设备新品类及价值量空间。

官方定调"存量时代"，房地产ETF异动走高。截至收盘，地产ETF华宝(159707.SZ)涨5.79%，收报0.493元；房地产ETF银华(159768.SZ)涨5.76%，收报0.441元；房地产ETF华夏(515060.SH)涨3.86%，收报0.592元。

9月18日国新办举行"开局起步'十五五'"系列主题新闻发布会，住房和城乡建设部房地产市场监管司司长张雪涛介绍，当前房地产市场出现了"两个转变"：一个是房地产市场供求关系发生重大变化；一个是房地产进入存量时代，二手房交易占比从2020年的27%提高到2025年的46%，今年前8个月已经达到52%，超过50%标志着进入存量时代，并明确现房销售已经是大势所趋；"十五五"时期将重点推进项目公司制、主办银行制、现房销售制三项房地产基础性制度。

国信证券认为，8月地产基本面指标整体偏弱，但房价趋势相对积极，考虑到当前地产股折价幅度已对未来房价跌幅充分甚至过度悲观定价，重申地产股具备价值空间、股价处于中期底部，建议调整后加大仓位。华泰证券指出，房企今年以来从销售、扩张到融资端均呈现缩表特征，行业进入以现房销售制为代表的新模式后，企业资金来源结构将重构。

机构观点

万联证券观点认为，随着美联储加息落地，海外宏观流动性有所收紧。9月17日，香港金管局将基准利率上调25bp至4.25%，以回应美联储政策变动。国内流动性仍保持宽松，后续可密切跟踪南向资金表现及香港本地货币政策的传导情况，持续关注香港各大银行公布各自的利率调整方案，及最优惠贷款利率的变动情况。港股在海外流动性收紧与五年规划出台的背景下，配置方面建议短期以防御为主、兼顾结构性景气方向。

ETF动向

N300现金流ETF华夏(516040.SH)首日上市，收跌0.1%，报0.992元，成交额6148.45万元；基金跟踪跟踪沪深300自由现金流指数，聚焦沪深300中自由现金流率较高的上市公司证券。

创业板算力ETF易方达(158050.SZ)首日上市，收涨1.78%，报1.028元，成交额8.83亿元；基金跟踪跟踪创业板算力基础设施指数，均衡覆盖数据中心、通信设备、PCB、存储、液冷等算力全链条。

创业板综增强ETF国联(158022.SZ)首日上市，收涨1.5%，报1.014元，成交额9895.68万元；基金跟踪创业板综合指数，覆盖创业板全市场，量化增强。

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