金吾财讯 | 港股三大指数早盘涨跌不一，截至午间收盘，恒生指数上涨0.64%；国企指数上涨0.57%；恒生科技指数下跌0.54%。蓝筹中，中芯国际（00981）跌3.55%；信达生物（01801）跌3.66%；舜宇光学科技（02382）跌4.31%；联想集团（00992）跌4.52%；华虹宏力（01347）跌4.80%；涨幅方面，网易（09999）涨4.42%；中国石油股份（00857）涨4.04%；华润电力（00836）涨3.63%；华润置地（01109）涨2.72%；蒙牛乳业（02319）涨2.57%。板块方面，港股人工智能板块表现强势，截至午间收盘，科拓股份（02272）涨24.4%，白鸽在线（02672）涨4.62%，网易（09999）涨4.42%，均胜电子（00699）涨3.84%。消息面上，中国科学院正式发布“十五五”发展规划，围绕基础研究、战略高技术、可持续发展三大领域部署科技攻关，紧扣“四个面向”，聚焦集成电路、人工智能、量子科技、脑机接口、可控核聚变等优先方向，布局基础前沿交叉学科；同时构建“3+4+X”梯次化区域布局体系，以北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区为战略高地，合肥、成渝、武汉、西安为战略支点，打造多层次科研区域格局，并在人才培养、智库建设、科研管理改革、成果转化、国际科技合作方面落实系列改革任务。规划专章布局人工智能引领科研范式变革，将AI作为科技创新突破的重要抓手。依托数学、计算机、科学数据等领域积累，推进“磐石”科学基础大模型、智能科学家系统、科学语料库等新型科技基础设施建设，推动重大科技基础设施、野外台站数字化、网络化、智能化升级，完善数据归集、标准与安全防护，以人工智能赋能各重点科研领域，以科研管理智能化重塑科研组织管理模式。锂电池板块受压，截至午间收盘，龙蟠科技（02465）跌6.21%，星源材质（06067）跌8.02%，赣锋锂业（01772）跌4.38%，天齐锂业（09696）跌1.95%，宁德时代（03750）跌1.14%。华西证券表示，上周锂产业链三个品种延续全线下跌态势，其中氢氧化锂现货跌幅居前（-9.09%）、碳酸锂期货次之（-2.15%）、锂辉石精矿跌幅相对较窄（-0.52%），反映下游需求承接依然偏弱，各品种价格继续承压下行，但矿端价格跌势初现趋缓迹象。1）供应方面，碳酸锂产量预计保持小幅增长态势。前期检修的锂盐厂产能持续恢复，产线运行稳定；津巴布韦锂精矿持续到港补充国内原料，行业供给稳步释放。锂盐厂以执行长协出货为主，随着盘面价格回暖，散单出货意愿有所增强。2）需求方面，下游整体采购节奏有所放缓，呈现结构性分化。正极材料及电池企业前期节前备货已近尾声，原料库存相对充裕，节前挂单与追高意愿明显降温，转为逢低按需采买。细分领域中，储能需求延续向好，磷酸铁锂企业维持高开工率提供主力支撑；三元电池端排产环比回落。个股方面，广汽集团（02238）午间收盘涨2.88%。消息面上，广汽集团与中科院东莞材料科学与技术研究所签署战略合作协议，联合攻关汽车电驱系统的非晶材料技术。非晶合金（金属玻璃/手撕钢）磁导率优于硅钢，可降低电机损耗，但车规量产难度大。双方将结合各自优势，攻克材料改性与低成本量产工艺，目标落地全球首款量产车载非晶合金电驱。速腾聚创（02498）涨3.75%。消息面上，9月28日，速腾聚创宣布，旗下第二代高精度超广角全固态数字化激光雷达E2、“千线”超长距车规级数字化激光雷达EM4，正式接入NVIDIA Holoscan Sensor Bridge（简称“HSB”）。由此，RoboSense成为NVIDIA HSB生态系统目前全球首个实现量产交付的激光雷达解决方案合作伙伴。华泰证券发布港股策略，该机构此前一直提示港股本轮反弹程度和时间可能都相对有限，上周市场在经历了短期反弹后又几乎回到9月FOMC之前水位。这轮短暂反弹中，美股与港股韧性的差异核心来自于流动性缺口和基本面支撑的强度。当前港股面对外资流出和解禁规模相对较高的流动性压力，上周五在港股通未开通的背景下市场成交一度回落至1000亿港币，约为前20日均值的60%，与今年春节、五一南向关闭时的收缩幅度相当（59%-63%），短期流动性或持续紧张。基本面上，长假期间服务消费等结构性数据值得重点关注，但总体或难改变盈利数据较为平淡的趋势。虽然历史经验显示港股在长假期间易出现短期反弹，但当前市场并未积累空头力量以创造高赔率，博弈超短期机会性价比不高。行业配置上，红利仍是底仓，控制股息率优势相对A股收敛、派息率提升难度较大的银行、煤炭敞口，关注油气等更高性价比方向。创新药及CXO龙头在美加息落地交易中已有修复，可继续持有但β弹性有限，需精选个股并设好止盈；饮料乳品等必需消费已在基本面底部右侧，缺少催化，保持耐心。