盘前市场动向

1.10月7日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.69%，标普500指数期货跌0.35%，纳指期货跌0.66%。

2.截至发稿，德国DAX指数跌1.28%，英国富时100指数跌0.75%，法国CAC40指数跌1.18%，欧洲斯托克50指数跌1.79%。

3.截至发稿，WTI原油涨0.41%，报89.81美元/桶。布伦特原油涨0.66%，报101.24美元/桶。

市场消息

胡塞武装袭击、美国墨西哥湾风暴加剧供应风险，油价上行。受多重因素博弈影响，周三油价走高。交易员一方面要评估胡塞武装对沙特发起的新一轮袭击、美国墨西哥湾因风暴造成的油气停产，另一方面又看到中东原油供应正在恢复。沙特民航总局周二表示，吉赞的阿卜杜拉国王国际机场与奈季兰国际机场遭到袭击受损，袭击造成三人受伤。中东之外，一场正在形成的风暴也造成美国墨西哥湾部分原油产量关停。美国海洋能源管理局称，截至周二早晨，受企业防范风暴影响，海上原油日产量有 18.512 万桶被迫关停，占到墨西哥湾总产量的 9.2%;彼时尚未对任何生产平台与钻井平台开展人员撤离。

美联储加息前景仍存变数：戴利关注通胀冲击持续性，鲍曼推进银行监管改革。美联储内部正同时推进货币政策与银行监管层面的重要调整。旧金山联储主席戴利表示，她支持美联储9月加息，以应对不断上升的通胀风险，但未来是否需要进一步加息，将很大程度上取决于关税、能源价格以及 AI 投资带来的通胀冲击究竟只是暂时性的，还是会持续甚至相互叠加。与此同时，美联储负责监管事务的副主席鲍曼宣布，将重组美国银行监管体系，并考虑调整触发更严格资本、流动性及压力测试要求的银行资产规模门槛。

10年期美债拍卖与FOMC会议纪要即将公布，美债收益率走高。投资者将迎来周三两大关键事件。美国东部时间下午 2 点将公布 FOMC 会议纪要，市场会从中仔细挖掘美联储货币政策决策的线索。在美联储 9 月议息会议上，政策制定者投票决定加息，这是 2023 年以来首次加息。过去六周，受通胀以及能源价格上涨的担忧影响，债券遭到抛售，美债收益率持续上行。据 CME 美联储观察工具数据，交易员目前定价，美联储下一次会议维持利率不变的概率为 78%。美国财政部计划于周三拍卖 390 亿美元 10 年期国债。在通胀、债务规模、期限风险的多重担忧之下，这场拍卖将检验当前收益率水平是否足以吸引买家，抑或是投资者会要求更高的风险溢价。

30年期美国国债收益率攀升至2002年以来最高水平。随着油价持续走高，美国国债周三延续跌势，收益率重返本周早些时候触及的高位。30年期美国国债收益率上涨5个基点至5.7%，10年期收益率上涨4个基点至5.3%。交易员进一步增加对美国国债的空头押注，显示这轮推动长期美债收益率升至近24年高位的抛售行情可能仍有延续空间。

壳牌CEO萨万：中东石油流量恢复至战前约80%。壳牌(SHEL.US)CEO萨万周二表示，中东石油流量已回升至战前水平的约80%，这印证了该地区国家在维持对全球市场供应承诺方面的韧性。尽管多家银行和航运分析机构也认为，中东石油流量正接近冲突前水平，但萨万的最新表态，为外界判断该地区出口复苏进度提供了迄今最权威的评估之一。船舶追踪机构克普勒(Kpler)的数据显示，沙特、阿联酋、伊拉克、阿曼、卡塔尔、科威特和伊朗9月份日均出口石油总量近1,633万桶，较今年2月冲突爆发前的约1,951万桶减少约320万桶，恢复至战前约80%的水平。中东产油国经由霍尔木兹海峡出海的原油预计达到每日近972万桶，且这一数据尚不包括为躲避侦测而关闭自动识别系统的船只。

小摩：美国深度不良贷款升至疫情以来新高，科技业成重灾区。摩根大通策略师周二写道，杠杆贷款市场深度困境的尾部已升至疫情初期以来最高水平，科技是压力最大的单一行业。具体来看，交易价格低于面值60%的贷款(即深度困境水平)规模从一年前的400亿美元升至650亿美元，为2020年3月以来最高。不良杠杆贷款(即交易价格在面值80%或以下的贷款)也在增加，总额达1398亿美元，过去12个月激增近90%，仅比2020年5月的高点低40亿美元。

个股消息

壳牌(SHEL.US)预告三季度油品交易业绩强劲：炼油利润率飙至每桶42美元刷新纪录。壳牌预计第三季度石油交易业务将交出强劲业绩，原因是全球燃料供应趋紧推动炼油利润率创下历史新高。这家能源巨头表示，石油交易与前三个月的强劲业绩一致，这得益于每桶 42 美元的炼油利润率，该利润率远远超过了 2022 年之前的季度最高水平。由于伊朗战争和俄罗斯炼油厂遇袭导致全球市场趋紧，壳牌公司及其同行一直在尽可能地提高炼油厂的产能，仅在绝对必要时才停产进行维护。壳牌炼油厂的开工量仅略低于上一季度，当时它们的产能已达到满负荷运转。壳牌炼厂本季度的开工率仅略低于上一季度，当时炼厂处于全力运转状态。

优步(UBER.US)拟以23亿美元现金收购ezCater 拓展企业餐饮服务。优步将以23亿美元现金收购餐饮服务公司ezCater Inc.，此举将帮助Uber Eats配送平台触达更多企业客户。ezCater提供餐饮服务平台，企业可通过该平台安排活动、会议及其他聚会的餐饮服务。优步周二在声明中表示，这家私营公司过去12个月的总预订量超过25亿美元，并与全美超过14万家餐厅合作。ezCater客户平均每单消费超过400美元。此次收购将有助于优步更好地与DoorDash(DASH.US)竞争，后者是美国领先的食品配送平台。DoorDash于今年4月推出了面向企业员工的餐饮服务产品。

传苹果(AAPL.US)携手LG进军智能家居：门铃、恒温器、摄像头等配件将贴LG品牌。据知情人士透露，苹果(AAPL.US)公司即将加大智能家居设备布局，其中包括门铃、恒温器及其他配件，而这些产品将由苹果与LG电子通过一种不同寻常的合作方式开发。相关产品将纳入一个可与苹果新智能家居中枢协同工作的设备生态，同时适配升级版HomePod mini和新款电视机顶盒。上述苹果自有新设备定于10月13日发布。知情人士称，苹果与韩国LG合作开发的产品还包括智能防盗锁、室内安防摄像头、室外安防摄像头和泛光灯摄像头。尽管双方共同参与开发，但产品将使用LG品牌，LG负责制造和产品支持。

好莱坞巨头Skydance(SKYD.US)，正式诞生。当地时间周二，派拉蒙天空之舞完成了对华纳兄弟探索公司(WBD)的1100亿美元巨额收购，合并后的新公司正式命名为“Skydance”（天空之舞），也意味着一家全新的好莱坞巨头就此诞生。此次交易将《碟中谍》《哈利·波特》和DC影业等电影制片厂，以及CBS、CNN、Paramount+和HBO Max等大型电视及流媒体网络整合到一起，打造一家横跨电影、电视和新闻业务的综合娱乐公司。合并后的公司股票周二从纳斯达克转至纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“SKYD”。。

微软(MSFT.US)预计将发布新Surface，无需云端算力面向AI开发者。微软将于10月7日在旧金山举办一场特别活动，对会议议题保持缄默。微软确认议程包含Windows、RTX Spark以及Surface相关内容，但暂未公布具体细节。这是继2024年Copilot+ PC发布会之后，微软首场专门围绕Windows与Surface举办的发布会。不出意料，10月7日发布会的一大焦点将是微软搭载RTX Spark的全新硬件设备。Surface Laptop Ultra于今年6月已经亮相，预计旧金山现场会公布更多关于这款设备的硬件细节、性能能力以及上市供货信息。