金吾财讯 | 美股周三走势回落，债息再度上升，拖累大市表现，三大指数均录得跌幅收市。美元持续强势，美国十年期债息回升至4.28厘水平，金价走势受压，油价则在高位上落。港股预托证券普遍向下，预料大市早段跟随低开。港股昨日低收，指数低开后反复向下，整体波幅不大，成交保持清淡。蓝筹股普遍向下，科网股表现受压，金融股走势偏软，医药股高位亦出现回吐。内地长假后港股通重开有助成交回升，惟外围气氛仍然反复，投资者继续关注息口去向，预料指数短期难有突破，将维持于23,500至24,500点水平上落。行业消息谷歌日前与美国最大核电营运商Constellation Energy达成一项总规模高达3,590兆瓦的长期电力采购协议，当中包括一份20年期核电购电合同，以及15年期供应安排。Constellation将投入超过43亿美元，于伊利诺伊州、宾夕法尼亚州及新泽西州的11座核反应堆进行升级改造，借此提升热效率与发电能力，为PJM电网新增890兆瓦清洁基荷电力，首个完成升级的机组预计于2028年并网供电。这项协议不仅呼应PJM电网“自带电力”的要求，亦反映全球科技企业积极锁定核电供应的趋势，与中国大力推进核电建设的政策方向相互呼应。哈尔滨电气（01133）作为中国核电主设备领域的核心供应商之一，业务范畴涵盖核岛主设备、常规岛主设备，以及核级泵阀、核级电机与主氦风机等相关配套产品。公司在国内电力装备供应链中占据重要地位，尤其在核电领域具备完整的技术与制造能力。2026年上半年，公司正式合同签约额达360.4亿元人民币，较去年同期微增1.35%。其中，新型电力装备业务表现突出，签约额达271.02亿元，同比大幅上升41.19%。细分来看，煤电设备签约额为160.14亿元，增长41.89%；水电设备为63.12亿元，增幅5.27%；核电设备则录得26.86亿元，同比激增209.80%，显示核电相关订单显著回升。煤电与核电设备签约额的显着增长，主要源于过往中标及签约项目在本年度正式生效并进入执行阶段。展望未来，中国“十五五”规划明确目标，至2030年核电装机容量将达110吉瓦，较2025年约63吉瓦的水平大幅提升。这意味着2026至2030年间，每年平均需新增约9.5吉瓦装机容量，远高于“十四五”期间年均约2.2吉瓦的增速。核电投资具备逆周期特质，不仅有助于稳定经济，亦为设备供应商提供较长的盈利能见度。在此背景下，哈尔滨电气作为国内核电主设备的重要供应商，有望受惠于新增机组核准加速以及相关投资持续扩张的趋势。（笔者为证监会持牌人仕，本人及相关人士没持有上述股份）

作者：独立股评人 郭家耀