核心要点

　　汽车网站埃德蒙兹（Edmunds）数据：三季度超过四分之一贷款购车的新车买家，选择 84 个月及以上期限车贷。 即便拉长贷款年限，购车者仍面临创纪录的月供，均值达到 787 美元。 新车贷款融资总额均值同样创下新高，达 44664 美元，高于去年同期的 42744 美元。

　　越来越多购车者选择拉长贷款周期，只为买得起车，但月供依旧持续走高。

　　埃德蒙兹发布的数据显示，三季度25.5%贷款购置新车的买家选择 84 个月甚至更长期限贷款，该比例去年同期为 21.8%，创下历史新高。同期新车月供平均 787 美元，高于去年的 756 美元。

　　埃德蒙兹消费者洞察分析师约瑟夫・尹表示：“月供持续上涨，根源在于购车者整体借贷金额大幅增加。”

　　埃德蒙兹数据显示，三季度新车平均贷款额达到创纪录的 44664 美元，去年同期为 42744 美元。 汽车定价机构凯利蓝皮书（Kelley Blue Book）数据：8 月新车平均成交价 50089 美元，同比上涨 1.9%。

　　尹说：“如果你需要 84 个月贷款才能勉强负担月供，这就是一个潜在警示信号 —— 这辆车超出了你的预算。可以考虑买二手车、选择低配版本，优先满足刚需而非追求配置，或者多存一段时间，提高首付。”

　　消费者预算持续承压

　　持续通胀挤压居民预算，车贷期限不断拉长。美国经济分析局周三数据显示，8 月居民消费支出超过收入水平。

　　考克斯汽车首席经济学家杰里米・罗布周一发布的报告称：“收入和支出的缺口已经连续数月扩大，支撑消费的资金很大程度上来自投资账户，而非工资收入。如果能源价格持续高位、中东冲突无法平息，这种收支缺口将越来越难维持。”

　　自 2 月末伊朗冲突爆发以来，全球油价推高美国汽油价格。美国汽车协会（AAA）数据，周一普通无铅汽油均价为每加仑 4.36 美元，较上周的 4.47 美元有所回落，但远高于去年同期 3.13 美元。

　　融资成本几乎没有缓解空间。埃德蒙兹数据，三季度新车贷款平均年利率 7%，与上一季度、去年同期持平。 罗布在报告中提到，美债收益率持续走高，上周各类车贷利率全线上涨。美债收益率会影响各类消费贷款的利率水平，当前市场正面对美联储加息与财政方面的担忧。

　　代表汽车经销商的行业组织全美汽车经销商协会首席经济学家帕特里克・曼齐表示：“大部分车贷挂钩 5 年期或 10 年期美债，我们预计四季度借贷成本继续上行。”

　　约五分之一购车者月供超 1000 美元

　　埃德蒙兹数据：三季度贷款购车人群中，21.2% 的买家月供达到或超过 1000 美元，创历史新高，去年同期为 19.1%。在月供四位数的购车者里，69% 选择 72 个月及以上长期贷款。

　　拉长贷款期限会产生额外成本：借款人整个贷款周期需要支付更多利息。三季度车贷全周期利息均值达到创纪录的 9938 美元，去年为 9442 美元。

　　更长的贷款周期还意味着车辆权益积累速度变慢。如果在还清贷款前卖车或置换车辆，很容易出现欠款高于车辆残值的情况（负资产）。

　　尹解释：“84 个月贷款的前几年，你每月还款几乎全部用来支付利息，几乎没有偿还本金。叠加车辆正常折旧，在贷款大部分周期里，你大概率都会处于车辆负资产状态。”

　　这个问题愈发普遍。埃德蒙兹另一组数据显示，二季度将近 30% 以旧置换新车的车辆存在负资产：旧车剩余贷款欠款高于车辆本身价值。这种情况下，购车人要么一次性结清剩余欠款，要么把旧车的负债并入新车贷款。