油轮每天都在挨炸，运量却偷偷回到战前

一场谁也想不到的反转，正在波斯湾上演。

战争打到第八个月，伊朗对霍尔木兹海峡的封锁仍在继续——过去两周，几乎每天都有油轮遇袭。但诡异的是，海峡原油出口量不降反升：过去两周日均达到1200万桶，恢复到战前的约80%。

算上绕行路线——沙特红海码头、阿联酋富查伊拉出口枢纽——截至10月3日的一周内，中东原油出口多日突破1800万桶/日，反超战前平均水平。

咨询机构Energy Aspects算了一笔账：全球原油供应缺口将从5月的近400万桶/日，骤降至10月的仅25万桶/日。

第一枪已经打响

出口恢复了，真正的战争才刚刚开始——这次是海湾国家互相之间的份额大战。

失去市场七个月，国库空空如也的产油国们，现在想的是同一件事：把丢掉的客户抢回来。沙特、伊拉克等国甚至开出深度折扣，只要求买家在波斯湾内装货。

历史经验反复证明：份额战一起，油价往往崩盘。但这一回，布油仍死死站在100美元上方，比战前高出约40%——因为穿越霍尔木兹的每一桶油，都要先交足“风险税”。

OPEC的致命内伤

更危险的信号来自组织内部。

今年5月，阿联酋宣布退出OPEC，为大幅扩产扫清障碍。这个拥有66年历史的沙特领衔俱乐部，开战之初就被重创一次，如今又被盟友从背后捅了一刀。

各家对战争的应对杂乱无章、各自为战——有分析师直言：OPEC的协调机制，可能真的已经不复存在。份额战不再针对外部页岩油，而是从组织内部开始瓦解。

有人狂飙，有人掉队

抢跑最猛的是阿联酋。靠着复杂的霍尔木兹“摆渡”转运体系，阿联酋6月以来日均出口330万桶，基本追平战前；产量更是冲到420万桶/日，反超战前的390万。

沙特的剧本更曲折：战争初期靠红海延布港维持住六成的出口；9月东西管道遇袭、加上胡塞武装封锁曼德海峡，逼得其把出口重心转回霍尔木兹——结果赌赢了：近三周日均出口730万桶，接近战前。

但产量还远远没跟上。10月沙特产量预计仅740万桶/日，约为战前的75%，因为炼厂还在从空袭中恢复。沙特阿美CEO纳瑟本周放话：如有需要，王国可在数天内把产量提到1200万桶/日。

Iraq 也在悄悄提速——中东产油四雄10月合计产量预计1730万桶/日，而战前半年均值是2100万。

亚洲版图一夜改写

份额战的战果，在买家端看得一清二楚。

沙特占亚洲原油进口的份额：2月24% → 9月跌至9%的历史冰点 → 10月预计回升至14%。阿联酋稳如泰山：13%微降至12%。

最惨的是伊朗：美国海上封锁下，其亚洲份额从3月的一年高位6%，直接跌到10月的零。

价格战打响，油价为何不跌

按常理，供应回来了、折扣开出来了，油价该崩。但现实是：钱全被运费和风险吃掉了。

天价保险、护航成本、袭击损耗——每一桶油过海峡，都在为全球不确定性付费。份额战可以打，但谁也降不了消费者终端的价格——这才是这场大战最残酷的悖论。

地基还是脆的：袭击未停、炼厂未愈、伊朗零出口。但海湾国家已经顾不了那么多——七个月的封锁，教会它们一件事：市场份额，要靠自己去抢。

而OPEC的老大们或许还没意识到：这一战打完，无论谁赢，输的都将是这个曾经号令油市的组织本身。（国际财闻汇）