TradingKey - 美东时间10月8日，应用光电（AAOI）收跌13.58%，报105.90美元，盘中最低触及104.88美元，全天成交约1942万股。

同日，光通信股同步走低，Coherent（COHR）下跌9.63%，Lumentum（LITE）下跌5.62%。

截至当天收盘，AAOI今年以来仍累计上涨约204%。 后续值得关注的经营指标包括800G产品交付、1.6T产品出货、产能扩张进度及毛利率变化。

AAOI完成6亿美元ATM发行，净募集资金约5.88亿美元

10月5日，应用光电宣布完成6亿美元按市价股票发行计划，共出售约569.48万股，平均售价为105.36美元，扣除佣金和费用后，净募集资金约5.88亿美元。这是公司今年完成的第三项ATM发行计划。

公司拟将资金用于一般公司用途，可能包括偿债、补充营运资金及资本支出，重点支持数据中心光器件扩产，包括购置生产和研发设备。新增股份扩大股本，在净利润不变的情况下，会摊薄每股收益。

AAOI于7月宣布启动得克萨斯州Pearland制造基地扩建，涉及两处相邻物业，新增生产空间接近40万平方英尺，用于支持800G和1.6T光收发模块生产。

公司预计，到2026年底，800G和1.6T产品合计月产能将提升至约65万件，管理层表示其中大部分为800G产品。

按照4月公布的扩建规划，休斯敦地区生产空间可支持最高每月70万件的产能，公司还计划到2027年底将激光器制造产能扩大约350%。

800G收入环比翻倍，GAAP净亏损仍在扩大

AAOI第二季度营收为1.919亿美元，同比增长86%，连续第五个季度创下新高。其中，数据中心收入为1.077亿美元，同比增长140.4%。800G产品收入达到1280万美元，环比增长超过一倍，占数据中心收入的11.9%。

公司当季恢复非GAAP净盈利，净利润约550万美元，稀释后每股收益0.06美元。GAAP净亏损则由上年同期的910万美元扩大至2280万美元，GAAP毛利率从30.3%降至27.7%。

公司8月公布的第三季度指引为：营收2.55亿至2.90亿美元，非GAAP毛利率29%至30.5%，非GAAP稀释后每股收益0.11至0.26美元，按约9280万股的预计加权平均稀释股数计算。

管理层预计，800G将推动近期数据中心业务增长，1.6T产品年内开始贡献收入，并于2027年进一步扩大出货。公司当时预计，800G和1.6T产品需求将持续超过自身产能，直至2027年年中。

后续重点是新增产能投产、1.6T客户认证及订单交付进度，以及毛利率变化。客户集中、生产爬坡和关键零部件供应仍是主要经营风险。

AAOI技术分析：关注101—105美元支撑区

以9月28日盘中低点93.62美元至10月6日盘中高点131.15美元为基准，短期斐波那契0.236、0.382、0.500、0.618和0.786回撤位分别为122.29、116.81、112.39、107.96和101.65美元。

【来源：TradingView】

10月8日，AAOI收于105.90美元，低于107.96美元的0.618回撤位，仍高于101.65美元的0.786回撤位，当日最低触及104.88美元。

下方首先关注101—105美元。若日线收盘跌破101美元，先观察97—100美元；继续失守，则关注93—94美元。

上方首先关注107.96—112.39美元压力区。若日线收盘重新站稳112.39美元，可依次观察116.81美元、122.29美元及131.15美元。突破并站稳131.15美元后，同一波段的1.272和1.618扩展位分别为141.36美元和154.34美元。

短期走势取决于101—105美元区域的承接力度。守住该区域并站稳112.39美元，反弹可进一步看向117—122美元；跌破101美元，则需关注97—100美元及93—94美元的支撑表现。

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