金吾财讯 | 港股早盘探底回升，午后继续回暖，最终收市三大指数涨跌不一。截至收盘，恒生指数报24345.22点，上涨0.30%；国企指数上涨0.08%；恒生科技指数下跌0.79%。蓝筹中，中国人寿（02628）跌2.44%，药明生物（02269）跌2.66%，海底捞（06862）跌3.02%，京东集团-SW（09618）跌3.32%，联想集团（00992）跌3.83%，华虹宏力（01347）跌5.29%；涨幅方面，申洲国际（02313）涨3.94%，中国石油股份（00857）涨3.70%，银河娱乐（00027）涨3.54%，金沙中国有限公司（01928）涨3.35%，东方海外国际（00316）涨3.32%，中银香港（02388）涨3.26%。板块方面，黄金股板块走强，截至收盘，中国黄金国际（02099）涨2.64%，潼关黄金（00340）涨2.63%，紫金黄金国际（02259）涨2.16%，赤峰黄金（06693）涨1.39%，招金矿业（01818）涨1.37%。消息面上，瑞银10月12日研报指出，黄金自9月初累计下跌约5%，主因美联储鹰派预期升温、美债收益率与美元走强。但该行认为近期鹰派重新定价已大部分反映在金价中，若劳动力市场持续降温、美债收益率从高位回落，黄金存在显著反弹空间。历史上三次类似情形中，黄金分别上涨约5.9%、11.4%和14.4%。该机构认为，金价回落至4000美元附近可视为加仓机会。对于偏好实物资产的投资者，在充分多元化投资组合中，配置中个位数比例的黄金较为适宜。澳门博彩股普升，截至收盘，百乐皇宫（02536）涨16.79%，银河娱乐涨3.54%，金沙中国有限公司（01928）涨3.35%，美高梅中国（02282）涨2.33%，新濠国际发展（00200）涨2.10%。消息面上，澳门行政长官岑浩辉受访时表示，自今年第二季起博彩收入开始回落，政府正研判有关下滑属外围经济、还是行业整体走势出现转向，目前尚未有定论，会持续密切监察。现阶段暂不调整全年博彩收益预测，期望能够受惠国庆黄金周旅客增长，带动10月博彩税收平稳向上，会视乎10月数据再作综合评估。里昂发表研究报告指，澳门博彩行业主要受到行业博彩收入按年跌3.8%所拖累，预期第三季行业EBITDA按年下跌11%至18.39亿美元。不过，季度贵宾厅赢率高于正常水平，应可缓和利润率逆风，该行视之为暂时支持。个股方面，渣打集团（02888）收涨2.41%，消息面上，高盛发布研报，渣打集团将于10月28日公布2026年第三季业绩。该行预测，公司第三季扣除AT1后净利润12.9亿美元，较市场预期高3%；收入约57亿美元，较市场预期高2%，受益于费用收入表现强劲、净利息收入温和回升。高盛上调渣打中期净利息收入预测约2%，预计2026年净利息收入116亿美元，同比增长4%，高于管理层“大致持平”的指引（已计入财富管理及零售银行（WRB）业务组合调整约2%的拖累）。该行维持渣打集团“买入”评级，H股目标价由276港元上调至282港元。小米集团-W（01810）收涨2.12%，消息面上，摩根大通预测小米2025年智能手机收入仅增5%，物联网业务收入增长36%，两大业务下半年增速均将明显放缓；电动车自2025年3月起月交付维持约3万辆，新车型YU7需求强劲。在市场下调小米2025下半年及2026年核心盈利预测背景下，摩根大通将小米列入正面催化观察名单，预期电动车交付后续回升，预计第四季度月交付有望达到4万辆，或带动未来3-4个月股价上涨15%-20%；维持“中性”评级，目标价60港元。中信建投表示，党中央和国务院印发了《关于发展新质生产力的意见》，发展新质生产力的顶层制度设计完成。国资委积极落实党中央安排，央国企密集调整业务布局。国资委明确央企围绕水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网"六张网"建设靠前谋划，年度计划投资约2万亿元。2026年四季度，该机构建议投资者采用平衡型投资策略构建投资组合。2026年上半年科技板块大幅度上涨，传统板块大幅下跌，形成了巨幅估值差。传统产业的升级改造，传统产业专业化整合，纠正内卷式竞争将带来低估值板块困境反转的机会。该机构建议提高煤炭、电力、地产、银行等领域的优质央企配置比重。