富国银行（Wells Fargo & Company，NYSE: WFC）公布的2026财年第三季度业绩增长，主要是由于净利息收入增长、贷款和存款规模扩大以及费用下降，抵消了非利息收入走弱和信用亏损拨备增加的影响。该行维持了对全年净利息收入和非利息支出的预期，同时预计第四季度净利息收入约为130亿美元。

净利润从上年同期的56亿美元（或每股1.66美元）增至60亿美元（或稀释后每股1.87美元）。营收增长2%至219亿美元，拨备前利润增长7%至81亿美元。净资产收益率为13.8%，非GAAP平均普通股无形资产收益率从15.2%上升至16.3%。

然而与第二季度相比，净利润从64亿美元有所下滑，稀释后每股收益从2.00美元下降。营收环比减少7.52亿美元，主要反映出非利息收入下降。

资产负债表扩张支撑净利息收入

净利息收入同比增长5%至125亿美元，环比第二季度增长2%。同比增长反映出贷款和投资证券规模增加、固定利率资产重新定价以及市场业务净利息收入增长。这些利好因素被浮动利率资产收益率下降和存款成本上升所部分抵消。

扣除市场业务后的净利息收入（非GAAP指标）同比及环比第二季度均增长2%，至121亿美元。应税当量净息差为2.43%，环比持平，低于上年同期的2.61%。

平均贷款额同比增长11%至1.03万亿美元。工商业、汽车、证券抵押和信用卡贷款的增长抵消了住宅抵押贷款的下降。平均存款额也增长11%至1.48万亿美元，所有营运分部以及企业存款均实现增长。平均存款成本为1.56%，高于上年同期的1.54%和第二季度的1.51%。

非利息收入下降1%至94亿美元。受基于资产的手续费增加推动，投资咨询费和经纪佣金增长12%，存款及贷款相关费用增长10%。然而，交易收益下降21%，以及权益类证券、房屋贷款业务和第一季度已出售的铁路货车租赁业务收入下降，抵消了上述增幅。

业务增长广泛，但各分部趋势分化

零售银行与贷款业务营收增长5%至107亿美元。受存款规模、存款利差和手续费增长支撑，个人、小微及商业银行营收增长7%；因余额增加和贷款利差扩大，汽车金融业务营收大增33%。信用卡业务营收增长3%。由于抵押贷款服务收入减少以及贷款规模减少导致净利息收入下降，住房贷款业务营收下降15%。

该零售分部在本季度新增约66.1万个信用卡账户。平均汽车贷款额从上年同期的448亿美元增至588亿美元，汽车贷款发放量增长15%至101亿美元。移动端活跃客户数达到3400万。

随着贷款和存款余额增加提升了净利息收入，商业银行业务营收增长6%至32亿美元。平均贷款额增长10%至2405亿美元，平均存款额增长16%至1989亿美元。其信用亏损拨备同比增加2.01亿美元，反映出与贷款增长相关的追加提拨。

企业与投资银行业务营收同比增长3%至50亿美元，但环比下降8%。在投资级债券资本市场、股权资本市场、并购咨询、财资管理和贷款业务的推动下，银行业务营收同比增长8%。由于大多数资产类别的业绩走弱，市场业务营收同比下降1%，且较强劲的第二季度环比下降17%。该分部的净利润从上年同期的19.7亿美元降至19.2亿美元。

财富与投资管理分部录得最强劲的分部营收增长，增长12%至41亿美元。更高的贷款和存款余额支撑了净利息收入，而市场估值上升拉动了投资咨询费。客户资产增长11%至2.45万亿美元，平均贷款额增长16%至954亿美元，这主要是由于证券抵押贷款的推动。

随着员工人数减少，支出下降

非利息支出下降1%至137亿美元。由于裁员补偿减少以及包括员工人数同比减少8%在内的效率举措，其影响超过了与营收相关的薪酬增加，使得人员成本有所下降。期末员工总数从21.1万人降至19.4万人。非人员支出增长4%，主要是由于科技和设备成本增加。

效率比率从上年同期的65%改善至63%，但高于第二季度的60%。富国银行的有效税率为16.4%，其中包括与解决前期税务事项相关的1.70亿美元离散收益。

信贷拨备上升；资本充足率下降

信用亏损拨备从上年同期的6.81亿美元增至10.3亿美元。净贷款核销额为9.83亿美元，按年化计算相当于平均贷款额的0.38%，而上年同期分别为9.54亿美元和0.40%。

商业净核销额环比增加，反映出商业地产和工商业贷款的损失增加。零售核销额有所下降，因为信用卡损失下降抵消了汽车贷款损失的增加。不良资产较第二季度小幅上升至74亿美元，但仍低于上年同期水平，这主要是由于商业地产非应计贷款有所减少。

贷款信用亏损准备金为145亿美元，同比增长1%。准备金覆盖率从1.52%降至贷款总额的1.38%，反映出信用卡和商业地产办公楼贷款的覆盖率下降。

富国银行在标准法下的初步普通股一级资本充足率为10.0%，低于第二季度的10.3%和上年同期的11.0%。环比下降中包含了利率上升导致累积其他综合收益降低所带来的38个基点影响。该比率仍高于该行设定的8.5%监管最低标准及缓冲要求。

该行在本季度回购了25亿美元的普通股，并支付了15亿美元的普通股股利。其季度普通股股利从每股0.45美元增至0.50美元。初步流动性覆盖率为122%，高于100%的监管最低要求；初步总损失吸收能力比率为23.0%，而要求最低为21.5%。

全年展望维持不变

管理层继续预计2026财年净利息收入在500亿美元左右上下浮动，非利息支出约为557亿美元。这两项预测与先前的指引相比均保持不变。富国银行预计第四季度净利息收入约为130亿美元。

该行提醒称，净利息收入将取决于诸多不确定因素，包括利率水平、收益率曲线形态、存款规模、存款结构与定价以及贷款需求。第三季度业绩为初步数据，可能会因最终复核程序、后续事件或发现附加信息而有所改变。

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