金吾财讯 | 港股三大指数走强，截至午间收盘，恒生指数上涨0.16%；国企指数上涨0.25%；恒生科技指数上涨1.61%。蓝筹中，小米集团-W（01810）涨5.51%，美团-W（03690）涨4.77%，创科实业（一百）（00669）涨3.83%，阿里巴巴-W（09988）涨3.45%，快手-W（01024）涨2.47%，蒙牛乳业（02319）涨2.37%；跌幅方面，石药集团（01093）跌2.32%，百济神州（06160）跌2.33%，中国生物制药（01177）跌2.34%，中国人寿（02628）跌2.34%，信达生物（01801）跌2.45%，恒隆地产（00101）跌2.59%。板块方面，PCB概念早盘走强，截至午间收盘，涨幅略有收窄，金安智能（00567）涨1.96%，中国建材（03323）涨1.47%，胜宏科技（02476）涨1.45%，景旺电子（03228）涨0.91%，广合科技（01989）涨0.54%。消息面上，高盛表示，AI服务器需求持续扩张，PCB行业迎来产品价值升级。AI服务器对板层、高速传输、板材性能要求显著高于传统服务器，带动高端PCB价值量提升；预计2028年AI服务器PCB市场规模有望达到840亿美元。另一消息面上，中信证券研究指出，PCB/CCL景气周期具备持续性，短期AI迭代放量叠加传统板材涨价，2026下半年业绩有望走强；中长期受益工艺升级，ASIC、载板、PTFE等细分赛道存在超额收益。PCB核心生产设备交期拉长，订单排至2年后，扩产存在硬性瓶颈，供给约束支撑板块高景气。机器人概念走强，截至午间收盘，小米集团-W涨5.51%，德昌电机控股（00179）涨4.81%，梅卡曼德机器人（09615）涨3.50%，阿里巴巴-W涨3.45%，小鹏集团-W（09868）涨3.33%。消息面上，摩根大通发布研报，报告长期看好行业前景，预计全球人形与足式机器人出货量将从2026年的约6万台增至2030年的约175万台，中国出货量同期从约5万台增至90万台。机构分析指出，机器人产业长期价值创造逻辑不变，但行业从技术可行走向商业落地的难度高于市场预期。未来6-12个月行业产品迭代加速、新品发布密集，激进定价虽然可以拉动出货高增，但会压制企业盈利水平；同时监管对收入质量审查趋严，产业链价值重心正从硬件本体转向智能数据与软件。个股方面，名创优品（09896）半日涨3.98%。消息面上，高盛发布研报称，名创优品9月加速至同比升27%（第三季同比升21%），与公司公布美国GMV第三季约升20%、9月升逾30%且同店销售转正大致一致，受新品到货带动，整体海外表现大致符合指引。另外，其自有IP“YOYO”全球GMV于2026年首九个月已超过10亿元人民币，高于年初8亿至10亿元人民币的全球GMV目标。爱芯元智（00600）半日涨8.95%。消息面上，爱芯元智于CIIF2026（中国国际工业博览会）全面展示了面向真实物理世界的AI算力底座与产品矩阵，并正式发布AX8860大算力新品系列。作为专为大模型在边缘和端侧落地打造的大算力AI芯片，AX8860系列的发布标志着边端AI从技术验证阶段，跨入以业务价值为导向的端到端生产力落地新周期。华泰证券表示，今年以来出口退税调整扩容，但对税收提振暂时有限，对产业的影响或更为深远。今年4月开始电池的出口退税率从9%降至6%、并将从明年进一步降至0%，同时光伏的出口退税于4月取消；10月12日中国宣布将新能源汽车的出口退税率从13%降至9%、并取消电子烟装备的出口退税。该机构估算以上退税政策调整将分别降低2026-27年出口退税约330亿元和720亿元，估算合计占2026年出口退税总额的5.2%以及税收收入的0.6%。