BankUnited（纽约证券交易所代码：BKU）公布2026财年第三季度净利息收入为2.607亿美元，较上年同期的2.501亿美元增长4%，同时摊薄每股收益（EPS）从0.95美元增至1.01美元。由于净息差扩大和信贷拨备减少被非利息收入疲软和营业费用增加所抵消，净利润几乎持平，为7220万美元。平均无息存款同比增长10%，助力降低了资金成本。

核心财务业绩

截至9月30日的季度业绩显示，BankUnited的核心利差收入持续改善。净息差达到3.16%，同比上升16个基点，而平均存款成本下降了39个基点。

这一改善并未完全转化为拨备前利润。非利息收入下降且费用增加，导致拨备前净收益为1.059亿美元，低于上年同期的1.095亿美元。

调整后净利润7390万美元和调整后摊薄每股收益1.03美元均为非GAAP衡量指标，剔除了证券销售的影响。

业务与投资组合表现

平均核心贷款较上年同期增加7.06亿美元，增幅为4%，但由于BankUnited继续缩减住宅及其他非核心贷款，平均总贷款保持稳定。商业地产和按揭仓储贷款是主要增长领域，而工商业贷款略有下降。

贷款组合反映了BankUnited的资产负债表重塑策略。商业地产和按揭仓储贷款的增长超额抵消了计划中住宅贷款余额的大部分减少，尽管平均总贷款基本保持不变。

在资金来源方面，不含经纪存款的平均总存款同比增长10亿美元。平均无息活期存款增加8.24亿美元至约90.3亿美元，占总存款的32.2%，而上年同期为30.1%。期末无息存款环比下降8%，管理层将其主要归因于第二季度高流入后的季节性正常化。

盈利能力、信贷及资产负债表

存款成本下降支持息差扩大

平均存款成本环比下降6个基点至1.99%，同比改善39个基点。BankUnited还受益于有利的商业贷款重新定价和更优的贷款组合，税收等效商业贷款收益率较第二季度上升了5个基点。

这些因素推动净利息收入环比增长2%，同比增长4%。但这一利好受到资产收益率下降的局部限制，因为浮动利率贷款和证券的向下重定价速度快于部分资金成本降低效益的显现。

信贷同比改善但不良贷款环比上升

关注类与分类贷款同比减少1.76亿美元，降幅为14%，降至约10.5亿美元。年化净核销率为0.11%，与第二季度持平，低于上年同期的0.25%。

不良贷款表现喜忧参半。虽较上年同期减少1.16亿美元（或30%），但环比增加4000万美元（或18%）。不良资产率从第二季度的0.66%升至0.77%，但仍低于2025财年第三季度的1.10%。信贷损失准备增至2.215亿美元，相当于总贷款的0.93%。

证券损失压低股东权益及资本充足率

BankUnited在该季度末的总资产为346亿美元，贷款为238亿美元，存款为283亿美元。由于可供出售证券未实现亏损增加，累计其他综合亏损环比增加了1.378亿美元。

核心一级资本充足率（CET1比率）较第二季度下降20个基点至12.1%，而有形普通股权益比率下降45个基点至8.0%。每股有形账面价值从40.48美元降至39.10美元。BankUnited在该季度还以9700万美元回购了约210万股股票。

证券重塑提升组合收益率但减少当期收入

BankUnited出售了约10亿美元的低收益证券，并将所得资金重新投资于高收益投资标的。该交易支撑了投资组合的税收等效收益率，并促成了净息差的环比改善，但也在当季产生了230万美元的净证券亏损，而上年同期为盈利60万美元。

这一权衡解释了为何利差收入改善而总非利息收入下降。导致非利息收入下降的其他因素还包括银行拥有的人寿保险（BOLI）收入降低以及租赁融资收入疲软。BOLI收入同比减少140万美元，而租赁融资收入减少240万美元，部分原因是本季度包含了110万美元的设备处置亏损。

剔除证券销售后，调整后净利润从7140万美元增至7390万美元，调整后摊薄每股收益从0.94美元增至1.03美元。

管理层评论

董事长、总裁兼首席执行官Rajinder Singh强调了存款增长的持续势头，并表示3.16%的净息差超出了公司的预期指引。管理层将息差的改善归因于存款定价下降、无息存款增长、商业贷款重新定价以及证券投资组合的重塑。Singh还表示，公司继续专注于提高盈利能力并创造长期股东价值。

近期内部交易

提供的内部人士数据显示，在最近六个月期间，通过9笔交易共买入21,781股，通过3笔交易共卖出8,000股，净买入13,781股。以下列出了已披露的3笔卖出交易；单凭这些交易并不能代表内部人士对BankUnited前景的看法。

投资者应关注的风险

• 非利息收入波动：本季度证券交易、BOLI收益、设备处置以及资本市场活动均导致手续费及其他收入减少。持续的波动可能会抵消净利息收入的改善。
• 存款竞争与营业成本：非利息支出同比上涨约5%，主要是由于员工薪酬和存款相关成本增加。存款竞争可能会同时影响费用和资金成本。
• 问题资产环比增加：尽管信贷指标同比有明显改善，但不良贷款较第二季度增长18%，不良资产率升至0.77%。
• 资本对证券估值的敏感性：在第三季度，更高的证券未实现亏损减少了AOCI、有形普通股权益和每股有形账面价值。估值的进一步变动可能继续影响列报的股东权益和资本充足率。

总结

BankUnited 2026财年第三季度的业绩显示其核心利差盈利能力有所提升，这主要得益于存款成本降低、平均无息存款规模扩大以及证券投资组合的重塑。然而，非利息收入减少和费用增加抵消了部分增益，使得即便每股收益有所增长，净利润仍基本持平。未来需重点关注的方面包括：净息差改善能否持续、非利息收入能否企稳，以及不良贷款的环比上升是否保持可控。

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