来源：中国基金报

　　【导读】昨日股票ETF资金净流入近500亿元，沪深300指数、创业板指数ETF显著“吸金”

　　中国基金报记者 李树超

　　10月22日，A股市场全天震荡调整，三大指数收跌。

　　股市下跌背景下，股票ETF市场再现“越跌越买”，昨日净流入资金近500亿元，“抄底”资金环比前几日大幅放量！其中，沪深300指数、创业板指数ETF等净流入居前，而半导体材料设备指数等行业主题指数ETF出现净流出。

　　值得注意的是，自9月末A股调整以来，股票ETF市场已经连续17个交易日资金净流入，累计净流入资金已超2830亿元，并且随着股市下跌呈现不断加码净流入的态势。

　　昨日股票ETF市场净流入资金已接近500亿元，彰显了监管层“全力维护资本市场安全稳定”的决心，跟踪沪深300指数、科创50指数等宽基ETF龙头产品继续出现大量资金净买入。

　　沪深300指数、创业板指数ETF净流入居前

　　Wind数据显示，截至10月22日，全市场1615只股票ETF（含跨境ETF）总规模为3.29万亿元。在股市下跌行情中，股票ETF市场净流入金额达499.36亿元。

　　从大类型来看，昨日宽基ETF与债券ETF净流入居前，分别达516.55亿元与88.43亿元。

　　具体到指数维度，昨日沪深300指数净流入居前，达238.14亿元。从5日角度观测，近期资金流入沪深300指数超535亿元，流入创业板指超196亿元。

　　在股市下跌期间，头部基金公司旗下ETF仍然持续净流入。

　　易方达基金旗下ETF最新规模为6400.8亿元。其中，创业板ETF易方达规模为812亿元，昨日净流入超55亿元；中概互联网ETF易方达昨日净流入超7亿元；科创50ETF易方达昨日净流入超5亿元。此外，沪深300ETF易方达、证券ETF易方达同期净流入均超2亿元。

　　华夏基金旗下ETF方面，昨日科创50ETF华夏和上证50ETF华夏净流入居前，分别净流入66.53亿元和45.25亿元，最新规模分别达1097.15亿元和368.45亿元，对应跟踪指数近一月日均成交额分别为82.24亿元和26.12亿元。另外，沪深300ETF华夏和恒生科技ETF华夏分别净流入超35亿元和7亿元，信用债ETF华夏和恒生互联网ETF华夏净流入均超4亿元。

　　半导体材料设备指数净流出超13亿元

　　资金流出方面，昨日行业主题ETF净流出居前，达51.96亿元；规模变化方面，行业主题ETF规模下降354.99亿元。

　　从指数角度看，半导体材料设备指数昨日净流出居前，达13.69亿元。从产品维度看，半导体设备ETF国泰、科创半导体ETF华夏等多只产品净流出居前。

　　在股市下跌的背景下，多家机构认为极端下跌后或迎来反弹机会，建议做好组合均衡配置。

　　国泰基金表示，在极端下跌之际市场波动持续放大，但后续有望迎来月度级别的反弹机会：一是主要宽基ETF连续大额净流入，多家上市公司密集发布回购公告，释放稳市信号；二是本轮微观交易结构的恶化经过市场调整后已开始缓和，前5%个股成交额占比，以及电子、通信成交额占比等拥挤度指标均降至年内均值以下；三是历史涨幅大幅回吐后，权益估值再度回到偏低水平。比如创业板指PE低于历史10%分位，PB低于历史30%分位。

　　配置上，该机构维持“AI主线+风格适度平衡”的配置思路，黄金逢调整适度增配，红利板块考虑逐步止盈，科技股等待利率稳定后与海外科技的反弹窗口。

　　博时基金认为，A股后市整体维持结构性行情的概率较大。中期来看，科技板块的调整幅度已较显著，部分细分方向的估值消化较为充分，但在海外利率与地缘扰动未实质缓解前，市场更可能呈现震荡筑底而非趋势反转的格局。

　　配置上，该机构建议以均衡框架应对震荡：红利资产作为底仓对冲波动；科技方向侧重前期调整较充分、三季报盈利兑现能力可验证的细分领域；资源品在供给约束与地缘溢价下仍具备阶段性对冲价值，但需注意油价冲高对中下游成本的传导。

　　编辑：格林

　　校对：纪元